Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 05/10

[tintucsukien]

Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 05/10
(Vietstock) – Mặc dù có phiên tăng điểm nhẹ, nhưng Mô hình Định lượng Kỹ thuật của chúng tôi hầu như không tăng tỷ trọng cổ phiếu trên HNX. Điều này phát đi tín hiệu giao dịch thận trọng hơn trong tình hình hiện nay.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 05/10/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index tiếp tục suy giảm 0.93% về mức 418.18 điểm, trong khi HNX-Index chỉ tăng nhẹ 0.11% vào cuối phiên lên 70.46 điểm. VS 100 phản ánh đúng xu hướng thị trường với mức giảm 0.78%.
So với phiên giao dịch đầu tuần, khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng nhẹ 2.2% trên HOSE, nhưng sụt giảm 4.2% trên HNX.
Khối ngoại tiếp tục thu hẹp giao dịch và bán ròng gần 20 tỷ đồng trên HOSE, chủ yếu tập trung vào các bluechips.

Triển vọng thị trường: Hiện đang có thêm nhiều thông tin chi tiết hơn về gói giải pháp chấn chỉnh sự lũng đoạn trên thị trường vàng. Tuy vậy, đây không phải là thông tin mới. Về cơ bản, một số ngân hàng và công ty vàng bạc sẽ được phép bán ra thị trường một lượng vàng nhất định dựa trên nguồn huy động được/sở hữu để kéo giá vàng vật chất trong nước tương đương với giá thế giới. Đồng thời, các đơn vị này cũng sẽ được phép giao dịch vàng qua tài khoản, để mua lại đúng bằng số lượng vàng đã bán ra để phòng vệ rủi ro.
Đây là một gói giải pháp khả thi, và một khi được áp dụng, giá vàng trong nước sẽ nhanh chóng tiệm cận với thị trường thế giới, giúp ổn định thị trường này và cả vấn đề tỷ giá, dự trữ ngoại hối.
Còn quá sớm để khẳng định dòng tiền đầu cơ sẽ chảy sang chứng khoán, vì vàng vẫn là một kênh đầu tư của một giới đầu tư nhất định và đây vẫn còn là nơi trú ẩn trong bối cảnh bất ổn kinh tế thế giới ngày càng dâng cao. Khía cạnh tích cực có thể nhìn nhận đối với chứng khoán là sự ổn định trở lại trong tâm lý thị trường, tỷ giá và môi trường vĩ mô nói chung thôi xáo trộn. Và đây là một yếu tố giúp thúc đẩy dòng tiền quay về đầu cơ vào chứng khoán.
Thị trường tiếp tục có một phiên giao dịch không tích cực. Nếu BVH và VPL giảm giá trong đợt khớp lệnh đóng cửa thì VN-Index đã có một phiên giảm sâu. Trong khi đó, HNX-Index chỉ nhích nhẹ qua tham chiếu vào ít phút cuối cùng nhờ lực cầu chủ ý vào một số mã ngân hàng và chứng khoán trên sàn này. ACB, SHB, PVX, KLS, VND, SHS, BVS… đã đóng vai trò là những cứu tinh cho chỉ số này trong phiên hôm nay.
Chỉ số nhóm Chứng khoán tăng nhẹ 0.22%, Khai khoáng tăng 0.28%, nhưng các nhóm khác lại tiếp tục giảm mạnh, như Xây dựng giảm 2.04%, SX Vật liệu xây dựng giảm 1.64%, Bất động sản giảm 1.5%...
Lượng cung vẫn đang áp đảo trên HOSE, trong khi cầu chỉ tập trung vào cuối phiên trên HNX nên chúng tôi cho rằng điều này chưa thể nói lên gì nhiều. Cần để ý rằng, giao dịch nhìn chung vẫn đang thận trọng và lưỡng lự khi khối lượng khớp lệnh trên HOSE chỉ tăng nhẹ không đáng kể, trong khi ở HNX đã sụt giảm và không còn duy trì ở mức cao như tuần trước.
Mặc dù có phiên tăng điểm nhẹ, nhưng Mô hình Định lượng Kỹ thuật của chúng tôi hầu như không tăng tỷ trọng cổ phiếu trên HNX. Điều này phát đi tín hiệu giao dịch thận trọng hơn trong tình hình hiện nay. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE tiếp tục tăng, dù chưa vượt qua mức trung bình, cho thấy tiềm năng trên sàn này đang trở lại.
Châu Âu: Với lý do Hy Lạp chưa đáp ứng được yêu cầu cắt giảm thâm hụt ngân sách, Eurozone đã tạm hoãn giải ngân khoản cứu trợ thứ 6 trị giá 8 tỷ euro cho nước này cho đến sau ngày 13/10. Kết quả của đợt giải ngân sắp tới sẽ được công bố sau khi đánh giá của nhóm chuyên gia từ Liên minh châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) hoàn tất. Có thể thấy một cuộc ”ngã giá” đang diễn ra trước các lợi ích (đối với tài sản và hoạt động kinh doanh ở Hy Lạp) đổi lại khi châu Âu phải tung ra các gói cứu trợ.
Sự dùng dằng này đã khiến chứng khoán thế giới đồng loạt giảm điểm mạnh mẽ trước nguy cơ vỡ nợ của Hy Lạp vào giữa tháng 10 này, bất chấp những tín hiệu tích cực trong lĩnh vực chế tạo cũng như doanh số bán ôtô của nền kinh tế Mỹ.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Phá vỡ SMA 100. Sau vài phiên giằng co bên trên đường SMA 100, VN-Index đã phá vỡ ngưỡng này trong phiên ngày 04/10/2011. Đây là tín hiệu khá xấu bởi vì nó cho thấy chỉ số này vẫn có thể sụt giảm tiếp trong vài phiên tới, đồng thời, SMA 100 sẽ trở thành ngưỡng kháng cự mạnh.
MACD đã vượt xuống dưới đường zero-base nên khả năng giảm điểm tiếp tục trong ngắn hạn vẫn còn. Mặt khác, một runaway gap mới cũng vừa được thiết lập nên cận trên của khoảng trống này (ngưỡng 423 điểm) sẽ là ngưỡng cản mới của VN-Index.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm nếu tiếp tục giảm, vùng 380 – 400 điểm sẽ hỗ trợ mạnh cho VN-Index.

HNX-Index – Le lói tín hiệu tích cực. Khi về gần vùng đáy cũ 66 – 69 điểm, HNX-Index đã hồi phục nhẹ về cuối phiên. Điều này đã hình thành nên một mẫu hình long-legged doji. Đây là dạng mẫu hình thể hiện sự giằng co mạnh trong tâm lý nhà đầu tư. Nếu những mẫu hình tương tự xuất hiện trong những phiên tới thì nhiều khả năng sẽ có đảo chiều tăng điểm vào tuần sau.
Khối lượng vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện nhiều. Đây chính là vấn đề khiến cho giới phân tích kỹ thuật vẫn chưa tin tưởng lắm vào khả năng đảo chiều thành công của chỉ số này. Nếu trong quá trình test vùng 66 – 69 điểm thanh khoản vẫn không cải thiện, thì khả năng bị thủng là rất lớn.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Với 4 phiên giảm điểm liên tiếp, VS 100 đang dịch chuyển về gần vùng đáy cũ của giai đoạn tháng 08/2011. Đây có thể coi là một đợt thoái lùi mới của chỉ số này.
Vùng 56 – 58 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho VS 100 trong vài phiên tới nếu tiếp tục quá trình giảm điểm mạnh.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 04/10/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.41, tức số mã tăng giá bằng 0.41 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.35, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.35 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.79 lần và VS-U/D HNX bằng 1.6 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.73.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Sắp phá vỡ Fibo 261.8%. DJIA đang tiến sát ngưỡng Fibo Retracement 261.8%. Đây là vùng đáy đã duy trì trong suốt 6 tháng qua của chỉ số này nên độ tin cậy là khá cao. Trong 3 lần test gần đây, sau khi chạm vào ngưỡng này giá đều bứt phá rất mạnh.
Tuy nhiên, nếu như Fibo Retracement 261.8% (tương đương mốc 10,650 điểm) bị phá vỡ thì khả năng sẽ có thêm một đợt giảm điểm mạnh trong ngắn hạn. Khi đó, mục tiêu điều chỉnh sẽ xuống đến mức 9,400 – 9,500 điểm.
Còn nếu trụ được trên mốc Fibo Retracement 261.8% thì xu hướng sideway ngắn hạn sẽ được tiếp tục và tạo nền tảng cho một sự phục hồi.
Dài hạn – Nguy cơ ngày càng lớn. Dưới góc độ dài hạn, các đường MA dài hạn vẫn tiếp tục cho tín hiệu xấu khi mà các đường này liên tục lao dốc sau khi cắt nhau cách đây gần 2 tuần trước.
Càng dịch chuyển về gần các đường MA dài hạn này, động lực tăng trưởng của DJIA lại càng yếu đi và những phiên thrust down bắt đầu xuất hiện.
Chúng tôi đang lo ngại về sự lặp lại của kịch bản năm 2008 trên thị trường Mỹ. Sự hồi phục nhẹ trong vài phiên tới (nếu có) sẽ khó thay đổi được xu hướng lớn trừ khi có breakpoint quan trọng xảy ra.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 04/10/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 05/10

[tintucsukien]

Câu nói HƯ MÀ THỰC trên TTCK Việt Nam hiện nay:
- Mua cổ phiếu phải liều mạng và “ngu ngu” một tí (Bài Học Kinh Điển)
NÓI VÀ LÀM ĐỪNG NGHE VÀ LỜ (BÁN KHỐNG)
- Cuc cu cu nay mai UBCK lôi một ông bán khống ra làm gương như vụ Dược Viễn Đông là ổn ngay thôi mà cuc cu cu cu.


Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 05/10

[tintucsukien]

"tỷ giá và môi trường vĩ mô nói chung thôi xáo trộn" đây câu hay nhất trong ngày! Tôi không tin là NHNN sẽ bình ổn được giá vàng. Hiện USD đang mạnh lên và tôi chắc rằng VND chỉ có thể neo vào USD khi đồng tiền này đi xuống còn ở chiều ngược lại thì sẽ là vấn đề. Thời gian sẽ trả lời!


Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 05/10