Xin gửi các bác 1 số thông tin cơ bản của NOSCO. Bác nào cần thông tin chi tiết hoặc muốn trao đổi thêm của pm cho em...




Nosco* Lĩnh vực kd chính:- Dịch vụ vận tải hành khách, hàng hóa, xăng dầu, container bằng đường biển, đường sông và đường bộ- Sản xuất kinh doanh trong lĩnh vực hàng hải như thuê tàu, môi giới cho thuê tàu, xuất khẩu các trang thiết bị phụ tùng phương tiện vận tải; mua bán, sửa chữa, lắp đặt tàu biển và các trang thiết bị hàng hải...- Kinh doanh dịch vụ du lịch, xuất khẩu lao động, đào tạo, giáo dục và định hướng cho người lao động đi nước ngoài, khách sạn, lữ hành quốc tế và nội địa...- Kinh doanh bất động sản, vp cho thuê.

* Mục tiêu và các dự án đầu tư
+/ Tăng nhanh tấn trọng tải, đảm bảo mục tiêu tăng trưởng và trẻ hóa đội tàu. Hiện tại > 200.000DWT
Cụ thể:
- Tháng 12/07 tiếp nhận tàu Hồng Lĩnh (đóng mới) trọng tải 12.500 tấn
- Giao dịch và ký kết hợp đồng nguyên tắc đóng mới 02 tàu 10.500 tấn với tổng giá trị khoảng 35 triệu USD.
- Tháng 5/2008, Công ty cổ phần Vận tải Biển Bắc tiếp nhận tàu Nosco Glory, tàu siêu lớn, trọng tải 68.592 tấn và đã ký hợp đồng với đối tác thuê tàu Hàn Quốc cho thuê định hạn
- Tháng 7/2008, Công ty hoàn thiện các thủ tục tiếp nhận tàu Nosco Victory với trọng tải trên 45.000 tấn.
+/ Chuyển hướng phát triển thêm một số lĩnh vực mới với mục tiêu phát triển đa ngành nghề, đầu năm 2008 công ty góp vốn kinh doanh bất động sản với tập đoàn Sao Việt 22 tỷ đồng và mua 310m2 để xây dựng nhà văn phòng cho thuê tại đường Lê Văn Sỹ, Quận 3, TP. HCM với tổng mức đầu tư 50 tỷ đồng => theo yêu cầu đa dang hóa ngành nghề của Vinashin
+/ Phát triển thêm lĩnh vực Sửa chữa tàu biển và năm 2008 - Công ty dự kiến khởi công Nhà máy sửa chữa tàu biển tại huyện Yên Hưng - tỉnh Quảng Ninh vào tháng 8/2008 với quy mô vốn 120 triệu USD. => một mảng kd vô cùng béo bở mà VINASHIN nhăm nhe dành giật mà không được. Công ty phải nắm giữ tỷ lệ góp vốn lớn trên 60% tổng số vốn góp, Đất đầu tư tại Quảng Ninh: đã được cơ quan nhà nước bàn giao cho NOSCO.
+/ Đầu tư một Nhà máy sản xuất bê tông thương phẩm với vốn đầu tư 10 tỷ đồng nhằm phục vụ cho toàn bộ công trình thuộc tỉnh Quảng Ninh.+/ Dự án xây dựng trường dạy nghề XKLĐ tại Thuận Thành, Bắc Ninh, tiếp tục được đẩy nhanh tiến độ để dự án được thực hiện trong năm 2008.

* Cơ cấu cổ đông:
- Tổng công ty HHVN (Vinashin): 51%- Công ty Bảo Minh Sài gòn: 8% ( cái này do bác Sinh Tiến, em bác SH dẫn dắt đấy nhé J )
- Thu hút lao động: 2,75%- Cổ đông ưu đãi: 9,57%- Cổ đông khác: 28,69%=> số liệu đầu 2007, hiện tại cp của CNV đã bị thâu tóm gần hết !!

* Những điểm đáng chú ý:
* Vốn DL: 64 tỷ. Trong 2008 sẽ tăng vốn DL lên 114,56 tỷ đồng
*Thực hiện 2007:- Tổng doanh thu: ~356 tỷ đồng (+128% so với 2006)- Tổng lợi nhuận ST : ~38 tỷ đồng (784% so với 2006) => tốc độ tăng trưởng kinh khủng!!
* Kế hoạch 2008:- Tổng doanh thu: 1,067 tỷ đồng - Tổng LNST : 150 tỷ đồngKế hoạch tăng vốn điều lệ: Trong năm 2008 sẽ tăng vốn điều lệ lên 114.560 triệu đồng
* Thực hiện 6 tháng đầu 2008:- doanh thu: 412.33 tỷ đồng (+15.82% so với 2007)- lợi nhuận ST: 80.59 tỷ đồng (+1120% so với 2007) => quá khủng khiếp !!- Trong đó: LNST Q1: 32tỷ, LNST Q2: 48.59tỷ ( +51.84% so với Q1)
+ LNST tăng bình quân 852%/ năm => khủng khiếp !!
+ Tháng 7 đã đưa tàu Nosco Glory, tàu siêu lớn, trọng tải 68.592 tấn vào hoạt động giúp LNST tháng 7, tháng 8 không dưới 30 tỷ đồng/tháng. ( tháng 7 có thể đạt 37tỷ)
+ Tháng 9, sẽ đưa tàu Nosco Victory với trọng tải trên 45.000 tấn, sẽ khiến LNST tháng 9-tháng 12 không dưới 40 tỷ/tháng (có thể đạt 45tỷ)
+ Cuối năm sẽ thanh lý chiếc tàu cũ QTG (kế hoạch thanh lý vào đầu 2008 với tiền thu được tính tại thời điểm đó ~ 40tỷ), tuy nhiên với giá sắt thép tăng như hiện tại, khoản thu này ít nhất phải là 80tỷ
+ Việc ký kết đóng mới 02 tàu 10.500 tấn với tổng giá trị ~ 35 triệu USD cũng giúp công ty tiết kiệm ~ 10% do giá sắt thép tăng.
+ Tháng 8/2008 chia cổ tức 20% bằng tiền mặt. Cuối năm phát hành tăng vốn lên 114.560 triệu đồng. => việc tăng vốn đã chứng minh hiệu quả khi tăng vốn sau cổ phần hóa từ 40tỷ lên 64tỷ năm 2007 giúp doanh số & LNST đột biến.
+ Các hợp đồng thuê tàu đều có hạn định 3 năm, vì vậy doanh thu sẽ rất ổn định trong năm 2009 với tối thiểu LNST: 40-45tỷ/tháng x 12 = 480-550tỷ, chưa kể việc bổ sung các tàu mới đã đặt hàng.+ Thực tế 2008 tối thiểu sẽ đạt: 80.5+30x2+40x4 =260 tỷ LNST – 12.8 tỷ (tạm ứng 20% trong t8) = 247.2 tỷ
EPS trên vốn DL mới = 21,600 vnd (EPS trên vốn cũ tương đuơng là 38,620vnd)
PE tạm tính với giá 60k hiện tại/EPS 6t đầu 08 là 4.77
 Với PE tối thiểu 10 trong thời kỳ suy thoái, giá NOSCO cuối năm phải đạt 210k sau chia, tương đương 380k trước khi chia.
=> Đó là chưa tính đến LN thu được từ bán con tàu cũ QTG, ước tính khoảng hơn 80 tỷ

* Nhận xét:
- So sánh với VSP (vốn DL 138tỷ, LNST H1: 202tỷ, LNST 2008 ước đạt 400tỷ, EPS 2008: 28.98k với PE tối thiểu 10 thì giá VSP cuối năm phải là 290k), NOSCO không hề thua kém về khả năng sinh lợi.
- NOSCO thua VSP ở 2 điểm: BV nhỏ hơn & còn đang trên sàn OTC). Tuy nhiên về NOSCO còn đang có VDL nhỏ, khả năng tăng vốn & gia tăng lợi nhuận cao hơn hẳn VSP (hãy nhìn tốc độ gia tăng doanh thu tăng lên hàng quý, hàng năm…). NOSCO còn có lợi thế đội ngũ tàu trẻ & khai thác các tuyến đường ổn định hơn.
- Đầu tư theo giá trị, với giá hiện tại 5x, hoàn toàn có thể yên tâm cho ngắn hạn cũng như trung hạn. Mức độ an toàn có thể bảo đảm ngay cả trong trường hợp ngồi ăn cổ tức.