Vietstock Daily 19/08: Thấy gì từ hoạt động chốt lời trên HNX?
(Vietstock) – Với việc mua bán trong phiên, giao dịch liên tục cũng như biên độ rộng, HNX trong giai đoạn này đã trở thành nơi lý tưởng cho hoạt động đầu cơ ngắn hạn.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 19/08/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index bứt phá 2.4% vượt lên mức 402.89 điểm, HNX-Index tăng 1.34% đứng tại 68.31 điểm, VS-100 tăng mạnh 1.94%.
Tổng khối lượng giao dịch trên HOSE và HNX hôm nay giảm lần lượt 20.9% và 9.2%. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch khớp lệnh vẫn tiếp tục cải thiện đáng kể trên cả hai sàn, trên HOSE tăng 27.4% và tăng nhẹ 4.9% trên HNX.
Khối ngoại trở lại đẩy mạnh mua ròng trên cả hai sàn với tổng giá trị 42.32 tỷ đồng, trong đó mua ròng 32.05 tỷ đồng trên HOSE và 10.26 tỷ đồng trên HNX. Các cổ phiếu Chứng khoán tiếp tục được khối ngoại ”chiếu cố” trong phiên giao dịch hôm nay.
Triển vọng thị trường: Giao dịch đã có phiên rất hứng khởi trên cả hai sàn và phần nào giải tỏa được sự dồn nén ở giới đầu tư trong thời gian qua. Hoạt động giao dịch ở các mã đầu cơ tiếp tục được nâng cao, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu Chứng khoán nay lại có thêm sự tham gia của khối ngoại.
Chỉ số độ rộng thị trường duy trì đà tích cực thể hiện lực cầu khá mạnh dạn. Đà tăng điểm trên diện rộng đã khiến chỉ số VS 100 tăng gần 2%. VS 100 cũng là chỉ số báo hiệu khá chính xác đợt dịch chuyển này của thị trường.
Điểm đáng chú ý nhất hôm nay có lẽ là ở động thái chốt lời (theo chúng tôi là khá mạnh mẽ) trên HNX vào cuối phiên. Ra vào đúng nhịp ở một số mã trên sàn này đã có thể đem lại lợi nhuận hơn 10% trong hai phiên vừa qua. Mức sinh lợi đã kích thích các giao dịch chốt lời ngắn hạn của trường phái lướt sóng.
Với việc mua bán trong phiên, giao dịch liên tục cũng như biên độ rộng, HNX trong giai đoạn này đã trở thành nơi lý tưởng cho hoạt động đầu cơ ngắn hạn. Và điều này cũng đồng nghĩa là mức độ dao động trên thị trường này sẽ trở nên rộng hơn trong những phiên tới, trong bối cảnh bên mua chưa hoàn toàn tin tưởng vào thị trường giá lên.
Gần đây, chúng tôi khá ấn tượng với hàng loạt phát biểu mang tính chất ”cương lĩnh hành động” của tân Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, khi một số vấn đề cốt lõi của hệ thống ngân hàng được nhận diện một cách nhiều kinh nghiệm. Những phát biểu như thế này là cách tốt nhất để trấn an thị trường, và chủ đề còn lại là hiện thực hóa các chính sách điều chỉnh – nơi mà sự hiện diện của các nhóm lợi ích không phải là không có. Dù gì thì, như nhiều người nói, ”nhận diện vấn đề cũng là đã nửa đường đến thành công” rồi.
Như chúng tôi đề cập, có nhiều lý do để kỳ vọng lạm phát sẽ đạt đỉnh của năm nay vào tháng 8 và lãi suất sẽ có cơ hội giảm xuống rõ rệt.
Chúng tôi đã nhìn thấy sự phản ứng tích cực gần như ngay tức thì trên thị trường trái phiếu. Trong phiên đấu thầu ngày 18/08, toàn bộ 2,000 tỷ đồng Trái phiếu Chính phủ đã được mua hết với lãi suất kỳ hạn 3 năm là 12.38% và 5 năm là 12.48%. Mức lãi suất trúng thầu ở cả hai kỳ hạn đã giảm nhẹ 0.02% so với phiên đấu thầu ngày 11/08.
Về kinh tế Mỹ, một phân tích của chúng tôi cho thấy vẫn còn quá sớm để khẳng định Mỹ sẽ rơi vào suy thoái kép (suy thoái hình chữ W) vì nền kinh tế nước này đã có những điều chỉnh tích cực hơn trong 1-2 tháng gần đây và vẫn còn khá tích cực so với thời gian trước các cuộc suy thoái trước đây. Do vậy, tình hình tăng trưởng kinh tế Mỹ trong một vài tháng tiếp theo là chỉ dấu quan trọng cần theo dõi.
Lo ngại lớn nhất bây giờ có lẽ là khủng hoảng nợ công ở châu Âu. Ngân hàng Trung ương châu Âu vừa bơm 500 triệu USD trong thời hạn 1 tuần (lần đầu tiên kể từ tháng 2) cho một ngân hàng không nêu tên thuộc khu vực eurozone. Những lo ngại về căng thẳng trong hệ thống tài chính và triển vọng tăng trưởng chậm lại đang đẩy chứng khoán châu Âu giảm sâu. Chúng tôi sẽ có nhận định về tình hình kinh tế châu Âu và đầu tuần sau.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Runaway gap đã bị lấp đầy. Không nằm ngoài dự đoán của giới phân tích, việc lấp đầy runaway gap đòi hỏi một sự đột biến về thanh khoản. Khối lượng trên VN-Index trong phiên ngày 18/08/2011 đã đột biến rất mạnh so với mức trung bình 20 ngày.
Phân kỳ giá lên (bullish divergence) của MACD Histogram đã thành công với sự bứt phá khá mạnh của giá. Do thời gian hình thành khá dài nên giới phân tích đang kỳ vọng vào sự dịch chuyển mạnh của thị trường.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng sự thận trọng đã giảm bớt và việc mua vào bắt đáy là cần thiết.

HNX-Index – Sắp xuất hiện breakpoint. Một điểm đáng lưu ý là giá đang ở khá gần những đường MA trung hạn nên khả năng có breakpoint khá cao. Điểm khác biệc cơ bản giữa lần test này và giai đoạn trung tuần tháng 06/2011 là độ dốc của SMA 20, SMA 50... thấp hơn nên khả năng cho tín hiệu đáng tin cậy cao hơn.
Nếu suy giảm bất ngờ (thrust down) thì ngưỡng 66 điểm sẽ tiếp tục là bệ đỡ cho giá.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Với 5 phiên tăng điểm liên tiếp, chỉ số này đã phá vỡ SMA 20. Sự tăng trưởng sớm của VS 100 đã báo trước đà hồi phục của thị trường so với VN-Index và HNX-Index.
Breakpoint với SMA 20 đã thực sự xuất hiện khi mà VS 100 tiếp tục tăng khá mạnh (+1.94%) trong phiên ngày 18/08/2011. Điều này thêm một lần nữa chứng minh lực cầu ở những mã chủ chốt của thị trường là rất mạnh.
Mục tiêu ngắn hạn của chỉ số này là vùng 62 – 64 điểm.

VS-Market Strength: Chỉ số VS-Arms VN tiếp tục duy trì ở mức tương đối thấp (0.21). Điều này cho thấy khả năng thị trường tiếp tục đà tăng điểm là khá lớn.
Trên HOSE, VS-A/D HOSE đạt mức 2.89, tức số mã tăng giá gấp 2.89 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 10.58, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá gấp 10.58 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
Biến động trên HNX cũng tương tự, VS-A/D HNX đạt đến mức 3.25 lần và VS-U/D HNX là 18.32 lần.

VS-Market Cap: VS-Small Cap tiếp tục nằm ở vị trí cao khi đạt mức tăng trưởng khá mạnh (2.78%).
Tuy nhiên, nhóm cổ phiếu gây nhiều ngạc nhiên nhất là VS-Mid Cap. Chỉ số này đã hình thành nên phân kỳ giá lên theo tuần rất mạnh với Relative Strength Index nên khả năng sẽ còn bứt phá trong những phiên tới.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Giằng co mạnh. Sự giằng co mạnh trong phiên giao dich ngày 17/08/2011 đã tạo nên một cây nến spinning top bên trên ngưỡng Fibo Retracement 161.8%. Đây là tín hiệu khá tốt vì nếu như dịch chuyển xuống bên dưới ngưỡng này DJIA có thể sẽ tiếp tục đà lao dốc mạnh.
Hiện tại, chúng tôi đánh giá khả năng đi ngang hoặc tăng nhẹ là rất lớn vì các chỉ số dao động (momentum) đều đã ra khỏi vùng oversold.

Dài hạn – Sức ép đang lớn dần. Chúng tôi thực sự lo ngại về sức ép ngày càng gia tăng của nhóm MA dài hạn. Điều đáng nói là nếu như bứt phá trở lại thì điều đang chờ đợi DJIA là một nhóm các đường MA chứ không phải là một đường MA riêng lẻ.
Điều này sẽ khiến cho lực nén rất mạnh trong thời gian tới. Đây là thử thách lớn nhất kể từ đầu năm khi mà gần như tất cả những yếu tố kháng cự đang tập trung lại bên trên giá.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 18/08/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 19/08: Thấy gì từ hoạt động chốt lời trên HNX?