----------------------------------------
Nick: Nguyen Quan
Thời gian đăng: 07/11/2011
Topic: Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z
----------------------------------------

Nhận xét chung:
- AGD là một công ty có quy mô và vị thế nhỏ trong ngành thủy sản, nhưng riêng về mặt hàng nghêu thì AGD lại có vị thế khá tốt;
- Cũng như các công ty trong ngành, AGD cũng đang hướng đến việc chủ động nguồn nguyên liệu, đặc biệt trong mặt hàng cá;
- Do tính lợi thế theo quy mô thấp nên AGD có các chỉ số không hấp dẫn so với các công ty cùng ngành, năng lực tài chính cũng yếu hơn;
- Tiền mặt duy trì ở mức thấp trong khi nợ, tồn khó và phải thu/phải trả khá lớn so với vốn chủ sở hữu, khiến cho hệ số rủi ro của AGD cao hơn bình quân ngành;
- Dòng tiền cổ tức kém;
- Ngoài ra, quản trị tài chính của AGD chưa đủ minh bạch, chưa tách rõ các khoản vay cá nhân và doanh nghiệp (ví dụ như khoản tiền cho ông Lê Quang Tuấn vay chẳng hạn);
- Về giao dịch, AGD đã có tiền sử làm giá năm 2010 và hiện nay thanh khoản khá thấp.

KL:
- Một địa chỉ đầu tư dạng trung bình, đạt 6.1 điểm. Không nên đầu tư AGD với tỷ lệ cao trong danh mục;
- Thị giá có lẽ cần phải điều chỉnh xuống thêm (hoặc tăng giá chậm hơn) để trở lại mặt bằng chung của ngành;
- AGC sẽ hấp dẫn ở giá đầu 1x, vùng giá 12- 13 với kỳ vọng mức giá 28 - 35 sau 2 năm.