Vô tình mình tìm kiếm thông tin, thì thấy được 1số thông tin rất tốt của HOM...Mình share mọi người nhé:


[table]



Kỳ vọng cổ phiếu xi măng Hoàng Mai[/B]



[table]


Ngày 9/7/2009, 72 triệu cổ phiếu phổ thông, mệnh giá 10.000 đồng/ cổ phiếu, tương đương 720 tỷ đồng của Cty cổ phần xi măng Hoàng Mai chính thức niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) với mã HOM. Theo nhiều nhà phân tích chứng khoán với nhiều thế mạnh cụ thể, HOM là mã cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư kỳ vọng và sẽ sớm bứt phá.[/B] |

[/table]







Với số vốn đầu tư hơn 238 triệu USD, sau hơn 6 năm đi vào sản xuất kinh doanh, HOM không ngừng phát triển, sản xuất ổn định và tăng trưởng liên tục, tạo được uy tín cao trên thị trường với một hệ thống phân phối chuyên nghiệp, rộng khắp cả nước, cung ứng sản phẩm chất lượng cao cho hàng loạt công trình trọng điểm. (Là đơn vị đầu tiên của TCty Xi măng VN tại phía Bắc áp dụng bán hàng thông qua nhà phân phối chính, được xem như hình thức kinh doanh hiện đại phù hợp với xu thế).


Xây dựng chiến lược phát triển thị trường


Đây được xem là một trong những thế mạnh quan trọng của HOM, nhờ vào một bộ máy có năng lực điều hành tốt, gọn nhẹ. Thế mạnh này đã giúp HOM có được mức doanh thu, lợi nhuận tăng trưởng cao trong suốt thời gian qua, kể cả trong giai đoạn khó khăn của đầu năm 2009 (6 tháng đầu năm 2009, doanh thu của HOM tăng trưởng 14% so với cùng kỳ, tiêu thụ đạt hơn 700.000 tấn, lợi nhuận 80 tỷ đồng, tăng hơn 36 tỷ đồng so với kế hoạch ngân sách và tăng gấp 2 lần cùng kỳ năm 2008, đạt 95% lợi nhuận cả năm, đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua).


Chiến lược phát triển thị trường của HOM xây dựng bắt đầu dựa trên thế mạnh của địa phương, khu vực từ đó vươn ra cả nước, xuất khẩu. Nhìn vào quá trình xây dựng chiến lược phát triển thị trường trong thời gian qua, có thể thấy, HOM đã tận dụng triệt để lợi thế khu vực khi Nghệ An – nơi HOM đặt nhà máy sản xuất có nhu cầu tiêu thụ xi măng cao, với hơn 1 triệu tấn/ năm, trong đó, sản phẩm của HOM chiếm hơn 70% thị phần và có độ phủ trên 90%. Tiếp theo là các khu vực khác như miền Trung, Tây Nguyên... Điều đáng nói là sản phẩm của HOM hiện đã xuất khẩu đi nhiều nước. Việc xi măng Hoàng Mai tìm kiếm được thị trường xuất khẩu trong bối cảnh xuất khẩu xi măng của VN còn hạn chế, nhập khẩu còn nhiều đã phần nào cho thấy chất lượng sản phẩm, tầm nhìn chiến lược cũng như triển vọng phát triển của Cty.


Lợi thế so sánh


Bên cạnh việc xây dựng một chiến lược phát triển thị trường hiệu quả, những kết quả kinh doanh khả quan của Cty còn nhờ vào yếu tố giảm chi phí sản xuất bằng nhiều biện pháp cụ thể như tăng cường ứng dụng tiến bộ KHKT, vận hành hợp lý, tinh giản bộ máy quản lý giảm chi phí, tăng năng suất, huy động tối đa công suất của thiết bị góp phần hạ giá thành sản phẩm, nhưng lại tăng lợi nhuận. Kèm theo là việc chủ động trả nợ trước hạn các khoản vốn vay, nhất là ngoại tệ, chi phí tài chính và các khoản chi khác.


Một vấn đề quan trọng, theo các nhà phân tích, việc so sánh HOM với các DN cùng ngành cho thấy, Hoàng Mai có lợi thế giá vốn hàng bán thấp nhất (Tỷ trọng giá vốn hàng bán trên doanh thu của Hoàng Mai đạt 69,95% so với mức 82,09% bình quân ngành). Lợi thế này giúp Hoàng Mai có triển vọng thu mức lợi nhuận cao. Mặt khác, nguồn vốn vay của Hoàng Mai cũng thấp hơn so với các DN cùng quy mô nhờ vào việc phân bổ hết chi phí đầu tư của dự án vào chi phí kinh doanh trong ba năm đầu hoạt động trước khi trở thành Cty cổ phần. Lợi thế khác là việc Hoàng Mai đã chủ động thanh toán nợ trước hạn, giúp giảm bớt sức ép về chi phí tài chính và những rủi ro liên quan đến tỷ giá. Nhờ vậy, tỷ trọng nợ trên tổng nguồn vốn của HOM luôn ở mức thấp hơn nhiều so với các DN cùng ngành, trong khi hiệu quả sử dụng nguồn vốn ở mức cao.


Một thế mạnh của Hoàng Mai là việc chủ động được nguồn nguyên liệu chính như đá vôi, đất sét với trữ lượng lớn, chất lượng cao, chi phí khai thác thấp, sản xuất được clinker chất lượng cao. Với các nguyên liệu cần có sự cung ứng từ bên ngoài, ngoài thiết bị, hệ thống công nghệ hiện đại, Hoàng Mai luôn chú trọng xây dựng được kênh cung ứng nguyên liệu, tạo mối quan hệ bạn hàng lâu năm, đảm bảo tốt, ổn định nguồn nguyên liệu cho sản xuất.


Một so sánh khác cũng giúp các nhà đầu tư kỳ vọng vào cổ phiếu HOM là lợi thế về cung cầu. Hiện tại, với 87,84% cổ phiếu của HOM do các tổ chức trong nước nắm giữ. Điều này sẽ giúp Hoàng Mai nâng cao vị thế nhờ vào mục đích đầu tư dài hạn của các tổ chức...


Với những lợi thế của mình, việc các nhà phân tích, nhà đầu tư kỳ vọng nhiều vào cổ phiếu HOM là điều hợp lý.


[table]



Trong lĩnh vực sản xuất xi măng, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng rất lớn trong doanh thu thuần. Việc HOM có giá vốn hàng bán thấp nhất trong ngành cho thấy Cty có triển vọng thu được mức lợi nhuận cao nhất so với các DN cùng lĩnh vực.
Với triển vọng ngành xi măng trong 6 tháng cuối năm, HOM hy vọng thu được khoảng 150 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong năm nay. Trong đó, EPS dự kiến sẽ đạt 1.823 VND/ CP.
[/table]





Link: http://thuonghieuviet.com/News/Detai...&cID=18232


Và nhận định của SSI
[table]


Stoxfocus : Công ty Xi Măng Hoàng Mai - HOM (21/07, 14:52)






[table]



[table]


[img]http://www.baomoi.com/Home/ChungKhoan/****.vn/Stoxfocus--Cong-ty-Xi-Mang-Hoang-Mai--HOM/images/spacer.gif[/img] |



[/table]
Công ty chứng khoán Sài Gòn (SSI) vừa đưa ra các nhận định về cổ phiếu mới niêm yết của công ty Xi Măng Hoàng Mai, mã HOM. Theo đó SSI dự báo P/E năm 2009 của HOM ở mức 8x.
Công ty Xi Măng Hoàng Mai là công tythuộc Tổng Công Ty Công Nghiệp Xi Măng (VICEM), đứng đầu trong thị trường miền Trung với trên 14% thị phần trên toàn vùng.Cơ cấu tài chính của HOM khá an toàn và lành mạnh, cụ thể khả năng sinh lời cao, công ty không có đầu tư tài chính, các khoản nợ bằng ngoại tệ đang được thanh toán gần hết, các khoản nợ hiện tại không bộc lộ nhiều rủi ro thanh khoản. Theo kế hoạch năm 2009, công ty đặt mục tiêu doanh thu và lợi nhuận trước thuế cho 2009 lần lượt là 1.220 tỷ đồng và 83,4 tỷ đồng. SSI đánh gia công ty chắc chắn sẽ vượt kế hoạch này, thậm chí kỳ vọng lợi nhuận 2009 vượt xa kế hoạch trên 150%. Tại mức giá đóng cửa ngày 17/7/2009 là 15.600 VND. P/E 2009 của công ty theo kế hoạch là 13,5x. Tuy nhiên, căn cứ theo tình hình hiện tại, ước tính lợi nhuận công ty vào khoảng 130 tỷ, qua đó, P/E 2009 vào khoảng 8x. Mức P/E thấp hơn mức trung bình thị trường và so với trung bình ngành. Lợi nhuận tăng cao khiến giá của HOM trở nên hấp dẫn đối với nhà đầu tư.[img]http://****.vn/StoxPlusNews/store/images/hom.JPG">Nguồn: SSIĐáng giá về công ty Xi Măng Hoàng Mai, SSI cho rằng, công ty hiện tại không có nhiều rủi ro trong ngắn hạn, tăng trưởng 2009 sẽ cao và 2010 dự đoán sẽ vẫn có tăng trưởng tuy nhiên sẽ chậm lại do hạn chế về năng lực sản xuất. Công ty hiện tại chưa có kế hoạch cụ thể để năng cao công suất, mặc dù đã có kế hoạch sơ bộ về dự án dây chuyền công suất 2 triệu tấn/năm. Nhưng dự án này khó có thể hoàn thành trước năm 2013, vì vậy hạn chế về mặt sản xuất vẫn sẽ là nhược điểm của công ty trong vài năm tới. Về triển vọng rong dài hạn, SSI không cho rằng Hoàng Mai có khả năng xâm nhập thị trường miền Bắc, nên miền Trung vẫn sẽ là thị trường dài hạn của công ty. Tuy các tỉnh miền Trung không phải là địa điểm hấp dẫn cho xây dựng, nhưng với những chính sách thu hút đầu tư của chính phủ (như các dự án cảng biền và khu công nghiệp tại miền Trung), thị trường xây dựng miền Trung có những tiềm năng nhất định. Vì thế, nếu Hoàng Mai có chiến lược tốt trong việc đưa nhà máy mới vào hoạt động, mở rộng vào những thị trường tiềm năng hơn như Đà Nẵng, Huế thì công ty sẽ duy trì và trở thành nhà cung cấp xi-măng hàng đầu ở miền Trung.
[/table]
[/table]Link: [/b]
[/table][b]