CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) tiếp tục giới thiệu đ bản báo cáo phân tích cổ phiếu PGC của CTCP Gas Petrolimex.

Với bản phân tích này, VDSC ước tính giá trị PGC vào khoảng 30.244 đồng/CP, cao hơn khoảng 14% so với giá tham chiếu ngày 28/09/2009. Nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ PGC ở thời điểm hiện tại và có thể cân nhắc mua vào tùy theo mức lợi nhuận kì vọng của mỗi cá nhân.

Lợi thế lớn nhất của PGC là thương hiệu mạnh trong lĩnh vực kinh doanh gas hóa lỏng Việt Nam, hiện đang nằm trong top 3 trên thị trường. So với các doanh nghiệp trong ngành đang niêm yết, PGC có một nền tảng tài sản vững chắc và kết quả hoạt động kinh doanh tốt hơn. Vì vậy, có thể nói PGC là một lựa chọn hợp lý nhất đối với các nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu ngành này.

Do đặc thù của ngành kinh doanh gas, thông thường giá gas nội địa luôn cao hơn khoảng 40% - 50% so với giá gas thế giới. Mặc dù luôn có sự điều chỉnh tương đồng với khi giá gas thế giới thay đổi, nhưng sự chênh lệch giá trong thời gian qua đã tạo khoảng cách xa hơn do giá gas thế giới giảm mạnh. Đây chính là yếu tố cho các công ty kinh doanh gas khai thác nguồn thu trong 6 tháng đầu năm. Gần đây, giá gas thế giới đã tăng trở lại kéo theo giá gas trong nước tiếp tục có sự điểu chỉnh tăng, cùng với nhu cầu gas nội địa những tháng cuối năm dự báo sẽ tăng lên trước những tín hiệu nền kinh tế đang hồi phục. Cho nên, trong các tháng còn lại của năm, PGC có thể tiếp tục duy trì mức lợi nhuận tương ứng như nửa đầu năm.

Tuy nhiên, VDSC muốn lưu ý nhà đầu tư là ngoài nhập khẩu, một nửa nguồn hàng của PGC được cung cấp từ PV Gas, đồng thời là nhà cung cấp chính cho thị trường nội địa hiện nay. Do vậy, giá bán ra gần như chịu sự chi phối từ công ty này.Hơn nữa, khả năng chênh lệnh tỷ giá làm gia tăng chi phí tài chính vào cuối năm sẽ làm giảm lợi nhuận của PGC.