Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[bapcai2011]

Từ đầu năm đến giờ danh mục CP ngành than mà tôi nắm có lẽ là danh mục duy nhất đem lại cho tôi lợi nhuận ( khoảng 15% ) , nếu đu theo các CP nóng như AMV , PVA , DVD ....thì chắc giờ đây mãi mãi k còn cửa quay lại với CK . Nói như vậy để thấy ngành than không xấu như bác nói ( nếu xấu thì nhà đầu tư quay lưng lại với nó). Đầu năm nay SSI khuyến nghị mua ngành than ( đến lúc này SSI đúng ) . TKV đang thay đổi từng ngày . Một trong những điểm hấp dẫn của ngành than chính ở chỗ nhiều tài sản cố định đã khấu hao hết. Để làm mới 1 mỏ như TCS khai thác 9000 tấn than/ngày Liên xô trước đây phải bỏ ra cả 1 tỷ USD đấy. Giờ trị giá mỏ này tầm hơn 200 tỷ = cở 2 biệt thự cỡ lớn tại Hà Nội mà thôi. Một điểm đáng lưu ý là ngành than chưa năm nào lỗ và EPS điều chỉnh ( trừ 35% quỹ phúc lợi ) là khá cao ( cổ đông dc hưởng 100% EPS điều chỉnh này )Bỏ ra hơn 10 000 đ để mua 1 CP sinh lợi 5000 đ/năm cho mình là quá tốt. ( Xét TDN chẳng hạn 3 năm qua từ lúc nó lên sàn TDN đã trả cổ tức cho cổ đông khoảng 50%= TM+100% bằng CP.quy theo năm thì nó trả cổ tức là 50%/ năm.) Nếu sau này có sự đột biến từ TKV thì mình sẽ dc 1 góc của mấy tỷ phủ Nga , còn không thì riêng cổ tức thôi cũng đủ sống khỏe. Mèo nào bắt được chuột thì ta cứ chơi. Thế thôi .

Về THT mình không đánh giá cao vì trữ lượng than chưa khai thác đã cạn kiệt. 2011 này sản lượng chỉ còn 1,4 trieu tấn 2012-2015 mỗi năm chỉ còn 1 triệu tấn khai thác.( ví dụ so với TCS sản lượng khác thác tăng dần tới 2015 là 5 triệu tấn/ năm ) Tuy nhiên BV của THT khá cao, =24 K. Có lẽ mức độ hấp dẫn của THT < NBC .

Mình copy nhận định của TVSC về THT ( năm 2009 ) :. Than Hà Tu (HNX: THT)


Khả năng sinh lời của THT ở mức tốt nhất trong nhóm này, ROA và ROE trailing của THT ở mức 11.4% và 53.2%, giá trị sổ sách đạt 19,330 đồng/cp. Tuy nhiên THT hiện nay theo đánh giá tại Quảng Ninh thì không còn nhiều tiềm năng để tăng trưởng do trữ lượng khai thác không còn nhiều.


Hiện công ty đã khai thác được trên 100 năm, trữ lượng còn lại chỉ khoảng 25 triệu tấn, cùng với những thông tin về sự điều hành không còn thực sự hiệu quả của ban giám đốc là những lý giải được đưa ra cho việc THT không thực sự thu hút nhà đầu tư bản địa. Sở hữu nước ngoài tại THT cũng ở mức thấp (0.3%) nếu so với NBC (8.9%) hay TDN (18.4%).


THT đang được các nhà đầu tư đánh giá quá cao một phần thể hiện ở tính thanh khoản tốt (TB 10 phiên gần nhất là trên 300,000 cp

Thì là cổ phiếu an toàn mà cụ,
Nhưng cụ có giải thích tại sao, nhiều năm hầu như duy trì dòng tiền LN+Khấu hao < Chi tiền mua sắm và xây dựng TSCĐ
Phần nhiều chi xây dựng TSCĐ đều nằm chết cao mức độ sử dụng sau khấu hao là thấp, phải liên tục đầu tư bảo dưỡng duy trì TSCĐ. Sắp tới hầu hết các công ty hết mỏ lộ thiên thì thế nào, dòng tiền xây dựng TSCĐ sẽ cao.