Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[Nguyen Quan]

Bác tâm huyết quá, ngồi soạn ra để post cho anh em đọc

TTCK giờ như con bệnh AIDS nên rãnh quá chả biết làm gì, em tán nhảm tí chơi cho vui, chứ không ngồi dán mắt vào bảng điện, ngứa tay tí toáy lại nguy hiểm hơn

[humvee]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC.

[Nguyen Quan]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC.

Con PVC hàng chữ P, bác đợi lâu đấy
Lúc nào em viết tới đó thì chắc là đầu tư PVC là vừa

Nói thế chứ để tối nay em khuyến mãi các bác PVC và MPC

[luckyflame]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC.

Biểu đồ em PVC nè:

giá nằm dưới hết cả đường trung bình của em roài. hehe
vài bữa tới phải xem có vượt qua 16k không đã.
dù sao hiện tại biểu đồ của em PVC vẫn tích cực chán.

[Nguyen Quan]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC.

Nhận xét chung:
- PVC là một thành viên của PVN nên tiềm năng của PVC phụ thuộc một phần vào PVN, và do đó việc dự phóng tăng trưởng của PVC thật không dễ dàng;
- Lợi nhuận của PVC có tăng về tuyệt đối nhưng vẫn chưa theo kịp tốc độ tăng vốn chung;
- Nếu loại bỏ bớt lợi nhuận của quý vừa rồi thì thật ra PVC hầu như không thu được lợi nhuận và lợi nhuận ngành kinh doanh chính của tổng công ty là lỗ. Báo cáo hợp nhất cũng cho thấy công ty mẹ đang gánh lợi nhuận cho toàn tổng công ty. Lợi nhuận của năm 2011 xét cụ thể là giảm tương đối;
- Doanh thu tăng mạnh trong quý hầu như bị san bằng bởi sự gia tăng các khoản phải thu cũng như hàng tồn kho nên trên thực tế có lẽ doanh thu của PVC không tăng nhiều mấy;
- Trong khi đó quy mô vốn của PVC lại tăng mạnh nên các chỉ số doanh thu và lợi nhuận/vốn chủ sở hữu sau khi điều chỉnh trở nên thấp kém;
- Như vậy PVC chưa hẳn phải là một công ty hiệu quả trong tình hình kinh tế khó khăn, vẫn dễ tổn thương với các điều kiện kinh tế vĩ mô tiêu cực;
- Tuy nhiên, PVC có lịch sử đầu cơ khá tốt, thanh khoản cao so với thị trường và đặc biệt khá nhạy khi thị trường đi vào trạng thái bullish.

KL:
- Hiện tại PVC chưa phải là một địa chỉ đầu tư tốt, điểm số chỉ ở mức 6.3;
- Mức giá lý tưởng cho đầu tư là ở vùng 10 - 12;
- Riêng về đầu cơ thì theo tín hiệu cho thị trường, di chuyển tốt ở vùng giá 14 - 18.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Một công ty khá thuần về dịch vụ;
- Phân khúc thị trường tốt, phục vụ cho một thị trường đầy tiềm năng, mức độ cạnh tranh chưa nhiều;
- APC hoạt động tập trung, không lan man vào các ngành khác;
- Các khoản đầu tư, tài sản đều phục vụ cho hoạt động kinh doanh chính của công ty;
- Công nợ ít, tài sản cố định được đầu tư lớn, tập trung và là nguồn tạo ra lợi nhuận;
- Cổ tức khá cao và ổn định;
- Thanh khoản ở mức khá tương đối so với VĐL và toàn TTCK.

KL:
- Là một địa chỉ đầu tư cho các NĐT biết chọn lọc CP;
- Điểm rủi ro của APC là phụ thuộc vào ngành chính, đó là XK nông sản vốn được đánh giá có tiềm năng nhưng rủi ro không phải là ít. Do đó điểm đầu tư của APC chỉ đạt 7.8.
- Mức giá lý tương để mua vào là 8.5 - 9.0 với kỳ vọng 25 sau 3 năm.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- ICG hoạt động trong nhóm ngành Xây dựng - BDS nên hiện đang chịu tác động của những yếu tố tiêu cực trong ngành như suy giảm về doanh thu, tồn kho cao, rủi ro về thị trường BDS suy thoái dài hạn;
- Nếu không có các khoản chia lợi nhuận từ các dự án đầu tư trước đây thì kết quả kinh doanh của ICG 6 tháng vừa qua là khá tệ hại, lợi gộp từ kinh doanh bằng zero;
- Tuy nhiên, do các dự án trước khá hiệu quả nên tiền mặt và lợi nhuận của ICG còn dồi dào, cộng nợ ít, đặc biệt là ICG không có nợ vay ngân hàng. Nếu biết phân bổ tài chính hợp lý thì ICG có thể tồn tại tương đối tốt so với các công ty BDS khác;
- Câu hỏi đặt ra cho ICG hiện tại chính là các dự án tiếp theo của ICG sẽ bị ảnh hưởng như thế nào từ thị trường BDS: Nếu cho rằng TT BDS tiếp tục suy yếu kéo dài thì ICG sẽ gặp khó khăn trong 1, 2 năm tới;
- Nhưng nếu kỳ vọng TT BDS phục hồi trong 1,2 năm tới thì các dự án của ICG lại đón đúng điểm rơi không biết chừng, vì tài chính của ICG vẫn còn khá mạnh do ICG không vay mượn nhiều. TT của ICG nằm ở miền Bắc và TT BDS miền Bắc được đánh giá cao hơn miền Nam, do đó cũng không loại trừ khả năng phục hồi sớm hơn nếu nhà nước có thay đổi chính sách sang năm khi vĩ mô thuận lợi hơn;
- Việc ICG trả cổ tức cao vừa có thể đánh giá tốt vừa có thể đánh giá xấu: Cá nhân em cho rằng ICG nên hạ mức cổ tức xuống, dành tiền mặt để phòng vệ rủi ro BDS trong tương lại.

KL:
- ICG hiện tại là một địa chỉ đầu tư có rủi ro nhưng có thể tiềm ẩn lợi nhuận lớn, khá nhạy cảm với biến động của ngành BDS, chính sách và vĩ mô;
- Điểm đầu tư hiện tại là 7.7. Mức giá lý tương để đầu tư là 8 với kỳ vọng giá 22 - 25 trong 2 năm.

[sgnvina]

Bác cho nhận định dùm về HVG VF1 VF4

[Nguyen Quan]

Xin chủ thớt bình luận về HVG , VF1, VF4 . tks trước .

HVG:
Nhận xét chung:
- Là một trong những công ty hàng đầu của ngành thủy sản, HVG có doanh thu cao và lợi nhuận khá lớn, tăng trưởng khá theo thời gian, tương xứng với vị trí của công ty;
- Tuy nhiên, do chiến lược phát triển của mình, HVG hiện đang vay nợ rất cao, đặc biệt là nợ ngắn hạn nên HVG khá rủi ro về tài chính, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cho vay đang cao và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tiền mặt hiện tại của HVG là không đủ đảm bảo thanh khoản cho HVG nếu xảy ra khủng hoảng nợ;
- Việc phân tích cơ bản của HVG thật ra không nên dựa nhiều vào các chỉ số cơ bản mà nên xem xét chiến lược thâu tóm các công ty trong ngành cũng như việc đầu tư ngoài ngành của HVG;
- Đây là một chiến lược đầy tham vọng, nhưng xét trình độ quản lý hiện nay của giới doanh nhân Việt Nam nói chung thì chiến lược này rủi ro nhiều chứ không phải ít. Ngành thủy sản nói chung tiềm năng lớn nhưng cũng hàm chứa rủi ro, đa số các công ty thủy sản đều có tồn kho lớn, mà tồn kho thủy sản, nguyên liệu thủy sản đều thuộc loại không bền vững. Chỉ cần một sự cố xảy ra về thị trường là cả ngành lao đao. Lúc đó chiến lược thâu tóm nội ngành của HVG sẽ hứng chịu nhiều tổn thất.
- Đặc biệt việc đầu tư vào FBT với giá cao em cho rằng là hơi quá tự tin, chỗ này bị trừ điểm khá nhiều;
- Ngoài ra, việc HVG thò tay vào địa ốc, mặc dù được lý giải là có sẵn đất tốt, cũng không được đánh giá cao trong tình hình hiện nay. Nếu em nhớ không lầm thì trước đây HVG từng dính vài faults về chuyện đầu tư tràn lan rồi;
- Có lẽ vì thế mà dù lợi nhuận cao, cổ tức cũng không kém nhưng giá của HVG lại yếu hơn các công ty thủy sản khác.

KL:
- HVG tại vùng giá 15 là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá, em cho nó được 6.5 điểm.
- Cá nhân em trong trường hợp này sẽ không đầu tư vào HVG vì nó không đủ hấp dẫn với mục tiêu cá nhân, nhưng nếu ai đang giữ HVG tại mức giá này thì xét cũng tạm ổn.

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho

[sgnvina]

Tks bác , bác viết khỏe thật. Kiến thức khá phong phú. Hi vọng bác sẽ sản xuất thêm nhiều mã nữa cho bà con tham khảo.

[otrotrangian]

HVG:
Nhận xét chung:
- Là một trong những công ty hàng đầu của ngành thủy sản, HVG có doanh thu cao và lợi nhuận khá lớn, tăng trưởng khá theo thời gian, tương xứng với vị trí của công ty;
- Tuy nhiên, do chiến lược phát triển của mình, HVG hiện đang vay nợ rất cao, đặc biệt là nợ ngắn hạn nên HVG khá rủi ro về tài chính, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cho vay đang cao và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tiền mặt hiện tại của HVG là không đủ đảm bảo thanh khoản cho HVG nếu xảy ra khủng hoảng nợ;
- Việc phân tích cơ bản của HVG thật ra không nên dựa nhiều vào các chỉ số cơ bản mà nên xem xét chiến lược thâu tóm các công ty trong ngành cũng như việc đầu tư ngoài ngành của HVG;
- Đây là một chiến lược đầy tham vọng, nhưng xét trình độ quản lý hiện nay của giới doanh nhân Việt Nam nói chung thì chiến lược này rủi ro nhiều chứ không phải ít. Ngành thủy sản nói chung tiềm năng lớn nhưng cũng hàm chứa rủi ro, đa số các công ty thủy sản đều có tồn kho lớn, mà tồn kho thủy sản, nguyên liệu thủy sản đều thuộc loại không bền vững. Chỉ cần một sự cố xảy ra về thị trường là cả ngành lao đao. Lúc đó chiến lược thâu tóm nội ngành của HVG sẽ hứng chịu nhiều tổn thất.
- Đặc biệt việc đầu tư vào FBT với giá cao em cho rằng là hơi quá tự tin, chỗ này bị trừ điểm khá nhiều;
- Ngoài ra, việc HVG thò tay vào địa ốc, mặc dù được lý giải là có sẵn đất tốt, cũng không được đánh giá cao trong tình hình hiện nay. Nếu em nhớ không lầm thì trước đây HVG từng dính vài faults về chuyện đầu tư tràn lan rồi;
- Có lẽ vì thế mà dù lợi nhuận cao, cổ tức cũng không kém nhưng giá của HVG lại yếu hơn các công ty thủy sản khác.

KL:
- HVG tại vùng giá 15 là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá, em cho nó được 6.5 điểm.
- Cá nhân em trong trường hợp này sẽ không đầu tư vào HVG vì nó không đủ hấp dẫn với mục tiêu cá nhân, nhưng nếu ai đang giữ HVG tại mức giá này thì xét cũng tạm ổn.

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho

Bác xem giúp em con DPM
Tks bác

[Nguyen Quan]

Bác xem giúp em con DPM
Tks bác

Nhận xét chung:
- Nếu chỉ nhìn vào chỉ số tài chính hay phân tích về thị trường, năng lực cạnh tranh, tiền mặt,... thì DPM là đỉnh của đỉnh. Chỉ cần sử dụng khéo léo số tiền mặt hiện có thì DPM làm được rất nhiều thứ thú vị;
- Vấn đề là mặc dù DPM trên danh nghĩa là một công ty cổ phần nhưng thực tế là con của PVN và được PVN quản lý chặt chẽ mọi thức, từ việc làm ăn cho đến việc tiêu tiền;
- Do đó một là hầu như không dự phòng được mức độ tăng trưởng của DPM do chiến lược đầu tư của DPM là do PVN quyết định, mà xưa nay các tập đoàn nhà nước chưa được đánh giá cao (nếu không nói là rất thấp) về trình độ đầu tư cả;
- Hai là có dự phóng được đi nữa thì tăng trưởng đó cũng không chắc đem lại đầy đủ lợi ích cho cổ đông. Mấy ông PVN chỉ cần chia thưởng lớn hoặc điều chỉnh hợp đồng bán khí hoặc giá bán sản phẩm là lợi nhuận của cổ đông đi tong;
- Vì vậy việc phân tích tài chính hay sử dụng mô hình định giá không có mấy ý nghĩa đối với DPM, trừ phi là các quỹ dư tiền chả biết làm gì, và cần một cổ phiếu hoành tráng trong danh mục;
- Đối với NĐT thì điều tốt có thể xem xét là dòng cổ tức của DPM. Tuy nhiên do thị giá cao nên DPM không phải là hấp dẫn lắm nếu xét về cổ tức;
- Điều hay ho đối với DPM là mức vốn hóa lớn ảnh hưởng tới thị trường, thanh khoản ổn nên là địa chỉ yêu thích của các quỹ ETF. Do vậy thi thoảng DPM có sóng tốt so với TT, nhất là khi TT đi xuống.

KL:
- DPM không phải la một địa chỉ tốt cho NĐT cá nhân ở mức giá hiện nay. Điểm cho đầu tư chỉ đạt 6.3.
- DPM có lẽ hợp hơn với những traders lướt sóng chuẩn với do biến động giá thấp hơn các BCs khác, lại có sự hỗ trợ của các tổ chức đầu tư.

[o1oo1o]

Cụ chủ quán phán cho em xem con VúTO có triển vọng gì ko với.
Tks cụ.

[Nhan vien hoc viec]

Quán của bác bán chạy đấy. Bác cho em xin 3 món, CTG, PVX, PVI.

[sgnvina]

HVG:

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho

Nhìn cách viết bài và những những nhận định của chủ top về 1 vài mã như GTT , ELC .... thì có lẽ bác nq cũng là nq của VST cũ.

Thấy bác hiểu biết khá rộng nên xin bàn thêm 1 chút về 2 CCQ này. Có lần bác nq đã trao đổi khả năng thâu tóm để giải tán là rất khó nên giờ chưa nên quan tâm CCQ . Tuy nhiên luật CK đã cho phép chuyển từ quỹ đóng sang quỹ mở ( từ 1/7 ) và tất cả chỉ đợi thông tư hướng dẫn về quỹ mở được ban hành là VF1 , VF4 sẽ đi theo chiều hướng này(?) ( riêng MAF , PRU thì chắc k có chuyện đó). Xét riêng VF1 chẳng hạn mấy quỹ của Dragon Capital , CK Bảo Việt, STB , MB và gần đây nhất là HSC đang mắc kẹt ở đây . HSC 1 công ty gần như k tự doanh suốt 2 năm qua nhưng có lẽ do sự tư vấn của Dominic Scriven đã nhẩy vào múc trên 5% VF1 hồi tháng 6 ( hi vọng từ tháng 7 quỹ VF1 sẽ thành quỹ mở ?) Sắp tới sau khi tăng vốn thành công HSC sẽ tiếp tục mua VF1 (?). Việc chuyển sang quỹ mở sẽ là 1 mũi tên nhắm dc nhiều đích . NAV của các quỹ của DC sẽ tăng lên , BVS STB HSC sẽ dc hoàn nhập dự phòng khá lớn ( vì giá VF1 lúc đó sẽ = NAV) khả năng VF1 bị ép giải tán trước thời hạn là k còn . Một điều khá đặc biệt là VF1 dc NN đánh giá rất cao khi giới hạn 49% luôn dc lấp đầy .

Với VF4 câu chuyện cũng tương tự . Cổ đông lớn của VF4 là nhóm SSI = 20%, PG bank , LSS, Bảo vệ TV An Giang, Đầu tư SG Thương tín , STB .... ( Chính SSI đã dùng bài này thành công khi ép Pru fund mua lại PRUBF1 với giá 6.7 ).

Một điều đáng chú ý là 6 tháng đầu năm SSI lỗ do trích dự phòng giảm giá mạnh VF4 , HVG , TMT http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-...vg-tmt-vf4.chn . Nếu mình nhớ không lầm là SSI chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có VF4) phải dc kéo lên )

Như vậy cơ hội kiếm 50% LN ( hoặc tốt hơn là 100% ) trong vòng 4-5 tháng tới nếu mua VF1 , VF4 bây giờ có là khả thi ?

Một vài thông tin về quỹ mở :
Quỹ mở sẽ trở thành xu hướng mới









“Thành lập quỹ mở sẽ trở thành một xu hướng trong thời gian tới, khi những quy định pháp lý được ban hành đầy đủ", nguyên tổng giám đốc một quỹ đầu tư nói với ĐTCK bên lề hội thảo Quỹ đầu tư chứng khoán mở (QĐTCKM) do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) tổ chức ngày 15/6 tại Hà Nội.
Trong khi trên thế giới có đến 90% trong số các quỹ đang hoạt động là quỹ mở, thì tại Việt Nam đến nay vẫn chưa có một quỹ mở nào hoạt động. Ông Nguyễn Đoan Hùng, Phó chủ tịch UBCK cho biết, tại Việt Nam đang có 22 quỹ đầu tư đang hoạt động, trong đó có 5 quỹ đại chúng và 17 quỹ thành viên. Các quỹ đóng có một số hạn chế như chỉ bảo vệ quyền lợi của đơn vị quản lý quỹ mà chưa thực sự bảo vệ quyền lợi NĐT, thị giá chứng chỉ quỹ (CCQ) thấp hơn nhiều giá trị tài sản ròng, khả năng các quỹ bị những NĐT lớn thâu tóm là rất cao… Theo ông Hùng, nguyên nhân khiến đến thời điểm này tại Việt Nam chưa có quỹ mở nào hoạt động là do chưa có hướng dẫn pháp lý. Dự thảo Thông tư hướng dẫn việc thành lập và quản lý quỹ mở sẽ sớm được UBCK trình Bộ Tài chính trong thời gian tới.

QĐTCKM là một mô hình đầu tư chung, có thể phát hành hoặc mua lại CCQ theo một chu kỳ nhất định (hàng ngày hoặc theo quy định cụ thể ghi trong điều lệ quỹ) theo yêu cầu của NĐT. Hoạt động của quỹ mở sẽ mang lại cho NĐT lợi thế về tính thanh khoản của CCQ, tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý bởi một công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp. Đối với các quỹ đầu tư, việc huy động vốn sẽ được thực hiện nhanh chóng và CCQ được mua lại theo giá trị tài sản ròng, chứ không theo giá thị trường.

P/S : tớ đang có 2 CP này .

[Nguyen Quan]

Nhìn cách viết bài và những những nhận định của chủ top về 1 vài mã như GTT , ELC .... thì có lẽ bác nq cũng là nq của VST cũ.

Thấy bác hiểu biết khá rộng nên xin bàn thêm 1 chút về 2 CCQ này. Có lần bác nq đã trao đổi khả năng thâu tóm để giải tán là rất khó nên giờ chưa nên quan tâm CCQ . Tuy nhiên luật CK đã cho phép chuyển từ quỹ đóng sang quỹ mở ( từ 1/7 ) và tất cả chỉ đợi thông tư hướng dẫn về quỹ mở được ban hành là VF1 , VF4 sẽ đi theo chiều hướng này(?) ( riêng MAF , PRU thì chắc k có chuyện đó). Xét riêng VF1 chẳng hạn mấy quỹ của Dragon Capital , CK Bảo Việt, STB , MB và gần đây nhất là HSC đang mắc kẹt ở đây . HSC 1 công ty gần như k tự doanh suốt 2 năm qua nhưng có lẽ do sự tư vấn của Dominic Scriven đã nhẩy vào múc trên 5% VF1 hồi tháng 6 ( hi vọng từ tháng 7 quỹ VF1 sẽ thành quỹ mở ?) Sắp tới sau khi tăng vốn thành công HSC sẽ tiếp tục mua VF1 (?). Việc chuyển sang quỹ mở sẽ là 1 mũi tên nhắm dc nhiều đích . NAV của các quỹ của DC sẽ tăng lên , BVS STB HSC sẽ dc hoàn nhập dự phòng khá lớn ( vì giá VF1 lúc đó sẽ = NAV) khả năng VF1 bị ép giải tán trước thời hạn là k còn . Một điều khá đặc biệt là VF1 dc NN đánh giá rất cao khi giới hạn 49% luôn dc lấp đầy .

Với VF4 câu chuyện cũng tương tự . Cổ đông lớn của VF4 là nhóm SSI = 20%, PG bank , LSS, Bảo vệ TV An Giang, Đầu tư SG Thương tín , STB .... ( Chính SSI đã dùng bài này thành công khi ép Pru fund mua lại PRUBF1 với giá 6.7 ).

Một điều đáng chú ý là 6 tháng đầu năm SSI lỗ do trích dự phòng giảm giá mạnh VF4 , HVG , TMT http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-...vg-tmt-vf4.chn . Nếu mình nhớ không lầm là SSI chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có VF4) phải dc kéo lên )

Như vậy cơ hội kiếm 50% LN ( hoặc tốt hơn là 100% ) trong vòng 4-5 tháng tới nếu mua VF1 , VF4 bây giờ có là khả thi ?

Một vài thông tin về quỹ mở :
Quỹ mở sẽ trở thành xu hướng mới









“Thành lập quỹ mở sẽ trở thành một xu hướng trong thời gian tới, khi những quy định pháp lý được ban hành đầy đủ", nguyên tổng giám đốc một quỹ đầu tư nói với ĐTCK bên lề hội thảo Quỹ đầu tư chứng khoán mở (QĐTCKM) do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) tổ chức ngày 15/6 tại Hà Nội.
Trong khi trên thế giới có đến 90% trong số các quỹ đang hoạt động là quỹ mở, thì tại Việt Nam đến nay vẫn chưa có một quỹ mở nào hoạt động. Ông Nguyễn Đoan Hùng, Phó chủ tịch UBCK cho biết, tại Việt Nam đang có 22 quỹ đầu tư đang hoạt động, trong đó có 5 quỹ đại chúng và 17 quỹ thành viên. Các quỹ đóng có một số hạn chế như chỉ bảo vệ quyền lợi của đơn vị quản lý quỹ mà chưa thực sự bảo vệ quyền lợi NĐT, thị giá chứng chỉ quỹ (CCQ) thấp hơn nhiều giá trị tài sản ròng, khả năng các quỹ bị những NĐT lớn thâu tóm là rất cao… Theo ông Hùng, nguyên nhân khiến đến thời điểm này tại Việt Nam chưa có quỹ mở nào hoạt động là do chưa có hướng dẫn pháp lý. Dự thảo Thông tư hướng dẫn việc thành lập và quản lý quỹ mở sẽ sớm được UBCK trình Bộ Tài chính trong thời gian tới.

QĐTCKM là một mô hình đầu tư chung, có thể phát hành hoặc mua lại CCQ theo một chu kỳ nhất định (hàng ngày hoặc theo quy định cụ thể ghi trong điều lệ quỹ) theo yêu cầu của NĐT. Hoạt động của quỹ mở sẽ mang lại cho NĐT lợi thế về tính thanh khoản của CCQ, tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý bởi một công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp. Đối với các quỹ đầu tư, việc huy động vốn sẽ được thực hiện nhanh chóng và CCQ được mua lại theo giá trị tài sản ròng, chứ không theo giá thị trường.

P/S : tớ đang có 2 CP này .

Bác cứ nhầm em với ai đấy nhỉ, em là người mới ở VST này, không có quan hệ họ hàng gì với các cao thủ đâu

Riêng về chuyện quỹ mở, người miền Nam bảo uống mới tin, người miền Bắc bảo thấy mới tin, dân miền Trung thì bảo chộ mới nói, nên em cứ đợi bao giờ có thông tư rõ ràng đã, chứ từ lúc mấy ổng hứa cho tới lúc nó ra đời chắc là mấy quỹ chết queo rồi

Nhưng mà cám ơn bác đã phân tích rất chi tiết về các CCQ

[Nguyen Quan]

Em post lại HVG cho bác Otrotrangian tham khảo nhé

HVG:
Nhận xét chung:
- Là một trong những công ty hàng đầu của ngành thủy sản, HVG có doanh thu cao và lợi nhuận khá lớn, tăng trưởng khá theo thời gian, tương xứng với vị trí của công ty;
- Tuy nhiên, do chiến lược phát triển của mình, HVG hiện đang vay nợ rất cao, đặc biệt là nợ ngắn hạn nên HVG khá rủi ro về tài chính, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cho vay đang cao và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tiền mặt hiện tại của HVG là không đủ đảm bảo thanh khoản cho HVG nếu xảy ra khủng hoảng nợ;
- Việc phân tích cơ bản của HVG thật ra không nên dựa nhiều vào các chỉ số cơ bản mà nên xem xét chiến lược thâu tóm các công ty trong ngành cũng như việc đầu tư ngoài ngành của HVG;
- Đây là một chiến lược đầy tham vọng, nhưng xét trình độ quản lý hiện nay của giới doanh nhân Việt Nam nói chung thì chiến lược này rủi ro nhiều chứ không phải ít. Ngành thủy sản nói chung tiềm năng lớn nhưng cũng hàm chứa rủi ro, đa số các công ty thủy sản đều có tồn kho lớn, mà tồn kho thủy sản, nguyên liệu thủy sản đều thuộc loại không bền vững. Chỉ cần một sự cố xảy ra về thị trường là cả ngành lao đao. Lúc đó chiến lược thâu tóm nội ngành của HVG sẽ hứng chịu nhiều tổn thất.
- Đặc biệt việc đầu tư vào FBT với giá cao em cho rằng là hơi quá tự tin, chỗ này bị trừ điểm khá nhiều;
- Ngoài ra, việc HVG thò tay vào địa ốc, mặc dù được lý giải là có sẵn đất tốt, cũng không được đánh giá cao trong tình hình hiện nay. Nếu em nhớ không lầm thì trước đây HVG từng dính vài faults về chuyện đầu tư tràn lan rồi;
- Có lẽ vì thế mà dù lợi nhuận cao, cổ tức cũng không kém nhưng giá của HVG lại yếu hơn các công ty thủy sản khác.

KL:
- HVG tại vùng giá 15 là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá, em cho nó được 6.5 điểm.
- Cá nhân em trong trường hợp này sẽ không đầu tư vào HVG vì nó không đủ hấp dẫn với mục tiêu cá nhân, nhưng nếu ai đang giữ HVG tại mức giá này thì xét cũng tạm ổn.

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho

[sgnvina]

Em post lại HVG cho bác Otrotrangian tham khảo nhé

Cho mình chen ngang 1 chút nhe. Bác NQ không khoái HVG cho lắm nhưng mình nghĩ HVG giờ đây là lựa chọn tốt . Lý do :

1/ HVG sẽ chia cổ tức 40% TM trở lên trong năm nay (6 tháng đầu năm 2011 EPS xấp xỉ cả năm 2010- năm 2010 cổ tức = tiền cũng là 30% ). ABT trụ được giá cao là do cam kết trả 15% cổ tức /1 quý ( cả năm 60%).

2/ 1 tổ chức NN đã thoái vốn tại HVG và hình như đã thoái xong (?) . Năm ngoái có bác đem cả triệu HVG short sell + lỗ quý 2 2010 + tình hình ảm đảm của thị trường đã dìm HVG xuống.

3/ Việc mua 1 phần FBT có lẽ là nước cờ rất cao của HVG - với gần 100 000 hecta nuôi trồng thủy sản sẵn có của FBT nếu HVG bỏ ra gấp 10 lần số vốn hiện tại của FBT cũng k mua dc. Với gần 100 000 hecta này HVG sẽ chuyển sang lĩnh vực nuôi tôm với chu trình khép kín từ khâu con giống , thức ăn nuôi trồng chế biến , kho lạnh . MPC đang đạt LN 100% khi nuôi tôm . Chỉ cần 3-6 tháng là có thể thấy hiệu quả từ FBT .( Nghe nói để mua được FBT hồi đó HVG còn phải vận động hành lang )

4/ Nhóm SSI đang nắm gần 20% HVG và phải trích dự phòng giảm giá rất mạnh khi HVG về giá 17. http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-...vg-tmt-vf4.chn . SSI chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có HVG) phải dc kéo lên ) . Với các tin như vậy cuối năm nay HVG nằm ở vùng giá 25-30 thì có có gì là lạ
. Chỉ riêng việc mỗi quý HVG sẽ chia khoảng 10% tiền mặt thì với giá này có lẽ vẫn rất hợp lý .

5/ Nhiều nhà đầu tư e ngại các khoản nợ khá lớn của HVG tuy nhiên trao đổi trong DHCD HVG trả lởi đây phần lớn là những khoản nợ do phát sinh chiết khấu các chứng từ liên quan tới lô hàng XK.

6/ Về BDS , những lô đất mà HVG mua từ hồi 2006-2007 với giá vốn rất thấp và nhiều nhà đầu tư như NH Phương Nam sẵn sàng trả giá cao để mua lại nhưng HVG từ chối bán (trích nội dung trả lời tại DHCD )

[Nguyen Quan]

Tks bác đã cung cấp thêm thông tin, có điều bác lưu ý là em chỉ bình từ báo cáo, không bình thông tin bên ngoài vì ... em không có

Cho mình chen ngang 1 chút nhe. Bác NQ không khoái HVG cho lắm nhưng mình nghĩ HVG giờ đây là lựa chọn tốt . Lý do :

1/ HVG sẽ chia cổ tức 40% TM trở lên trong năm nay (6 tháng đầu năm 2011 EPS xấp xỉ cả năm 2010- năm 2010 cổ tức = tiền cũng là 30% ). ABT trụ được giá cao là do cam kết trả 15% cổ tức /1 quý ( cả năm 60%).

2/ 1 tổ chức NN đã thoái vốn tại HVG và hình như đã thoái xong (?) . Năm ngoái có bác đem cả triệu HVG short sell + lỗ quý 2 2010 + tình hình ảm đảm của thị trường đã dìm HVG xuống.

3/ Việc mua 1 phần FBT có lẽ là nước cờ rất cao của HVG - với gần 100 000 hecta nuôi trồng thủy sản sẵn có của FBT nếu HVG bỏ ra gấp 10 lần số vốn hiện tại của FBT cũng k mua dc. Với gần 100 000 hecta này HVG sẽ chuyển sang lĩnh vực nuôi tôm với chu trình khép kín từ khâu con giống , thức ăn nuôi trồng chế biến , kho lạnh . MPC đang đạt LN 100% khi nuôi tôm . Chỉ cần 3-6 tháng là có thể thấy hiệu quả từ FBT .( Nghe nói để mua được FBT hồi đó HVG còn phải vận động hành lang )

4/ Nhóm SSI đang nắm gần 20% HVG và phải trích dự phòng giảm giá rất mạnh khi HVG về giá 17. http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-...vg-tmt-vf4.chn . SSI chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có HVG) phải dc kéo lên ) . Với các tin như vậy cuối năm nay HVG nằm ở vùng giá 25-30 thì có có gì là lạ
. Chỉ riêng việc mỗi quý HVG sẽ chia khoảng 10% tiền mặt thì với giá này có lẽ vẫn rất hợp lý .

5/ Nhiều nhà đầu tư e ngại các khoản nợ khá lớn của HVG tuy nhiên trao đổi trong DHCD HVG trả lởi đây phần lớn là những khoản nợ do phát sinh chiết khấu các chứng từ liên quan tới lô hàng XK.

6/ Về BDS , những lô đất mà HVG mua từ hồi 2006-2007 với giá vốn rất thấp và nhiều nhà đầu tư như NH Phương Nam sẵn sàng trả giá cao để mua lại nhưng HVG từ chối bán (trích nội dung trả lời tại DHCD )

[tongphe8x]

1 số thông tin cơ bản để bác khỏi mất công tìm:

vốn hơn 4ktỏi, lãi 6 tháng 300 tỏi, cổ đông lớn giữ 30% vốn. đáy 6.7. đỉnh cao gần nhất 9.5 hồi cuối tháng 5. trung bình khớp 10 phiên gần nhất 1tr cổ.