Vietstock Daily 28/07: Cầu được trợ lực bởi dòng tiền đầu cơ
(Vietstock) - Chúng tôi nhận thấy dòng tiền đầu cơ đã có dấu hiệu tập trung ở một số mã (với sự trợ gúp của thông tin kết quả kinh doanh) và giúp cho tổng cầu trên thị trường có phần lấn lướt.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 28/07/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index và HNX-Index đều tăng nhẹ 0.01 điểm và về lần lượt 409.4 và 69.92 điểm. Thanh khoản trên toàn thị trường được cải thiện đáng kể.
Trên HOSE, tổng giá trị giao dịch tăng hơn 66% lên 510.81 tỷ đồng, tương ứng với 30.16 triệu cổ phiếu, riêng thỏa thuận tại STB đã chiếm 138.66 tỷ đồng. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE trên thực tế giảm nhẹ hơn 4% so với hôm qua.
Trên HNX, tổng giá trị giao dịch tăng nhẹ lên 175.62 tỷ đồng, tương ứng với 16.54 triệu cổ phiếu. Khối lượng khớp lệnh tăng nhẹ gần 7% lên 14.08 triệu cổ phiếu, tương ứng với 143.23 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục đẩy mạnh mua ròng với tổng giá trị 25.81 tỷ đồng. FPT được mua ròng lên đến 20.76 tỷ đồng, gần bằng mức mua ròng của toàn thị trường.
Triển vọng thị trường: Hai chỉ số thị trường chỉ nhích nhẹ đủ để màu xanh duy trì trên bảng điện. Kết quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp đang được công bố dồn dập và khiến thị trường phân hóa mạnh.
Khối bất động sản, chứng khoán và nhóm Micro Cap rất có thể sẽ phải tiếp tục công bố kết quả kinh doanh èo uột nhất do bị ảnh hưởng bởi bối cảnh chung và sức đề kháng yếu.
Trong khi đó, chúng tôi nhận thấy dòng tiền đầu cơ đã có dấu hiệu tập trung ở một số mã (với sự trợ gúp của thông tin kết quả kinh doanh) và giúp cho tổng cầu trên thị trường có phần lấn lướt. Động thái này có thể khiến cho sự phân hóa trên thị trường tiếp tục kéo dài thêm, khi mà giao dịch ở phần còn lại rất ảm đạm. Hoạt động giao dịch trong phiên cũng có vẻ như đang được tận dụng triệt để.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Tiếp tục trạng thái giằng co mạnh. Trong 3 phiên giao dịch vừa qua, kịch bản đảo chiều tăng điểm vào cuối phiên liên tục được lặp lại và tạo ra những mẫu hình Doji nối tiếp nhau. Hai phiên trước là long-legged doji, còn phiên giao dịch ngày 27/07/2011 là dạng dragonfly doji. Mẫu hình này được tạo ra khi giá mở cửa, cao nhất và giá đóng cửa đều có cùng một giá trị hoặc không có sự chênh lệch đáng kể.
Phần quan trọng trong dragonfly doji là phải có 1 bóng dưới thật dài vì nó ngụ ý rằng thị trường đã thử thách để tìm lại sự cân bằng giữa lực cung và cầu. Lực cung đã có thể dìm giá xuống sâu hơn nhưng ngay tại vùng giá thấp này thị trường đã tìm thấy sự hỗ trợ mạnh trong phiên giao dịch. Như vậy, xu hướng giảm giá lúc đầu đã bị xoá bỏ bởi một lực cầu mạnh đã xảy ra ngay trong phiên giao dịch. Đây là một tín hiệu khả quan của VN-Index.
Phân kỳ giá lên (bullish divergence) của Stochastic Oscillator cũng là một tín hiệu đáng chú ý vì đây là dạng hình thành trong vùng oversold nên có độ tin cậy cao hơn hẳn những dạng thông thường khác.
Nếu những phiên cuối tuần vẫn tiếp tục tình trạng giằng co và hồi phục nhẹ đi kèm với sự cải thiện đáng kể trong khối lượng giao dịch thì đó là dấu hiệu cho một sự hồi phục ngắn hạn. Chúng tôi cho rằng sự thận trọng có thể giảm bớt trong trường hợp này.

HNX-Index – Fibonacci Time Zones cho tín hiệu báo đáy. Theo báo hiệu của Fibonacci Time Zones, giá nhiều khả năng sẽ đạt đáy ngắn hạn (test lại vùng Fibonacci Retracement 100%) trong vòng 2 – 3 phiên tới.
Mặc dù HNX-Index liên tục điều chỉnh nhưng những cây nến short red, doji xuất hiện liên tục cho thấy sự dịch chuyển này không thực sự đáng lo ngại.
Bên cạnh đó, khối lượng mặc dù chưa có những bứt phá lớn nhưng đã tăng nhẹ so với vài phiên trước sẽ giúp cho giá không giảm quá sâu.
Việc mua thăm dò có thể bắt đầu được thực hiện vào cuối tuần.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tiếp tục tăng trưởng nhẹ (+0.39%), chỉ số VS 100 tiếp tục cho thấy sự tích cực của hầu hết các mã cổ phiếu trên thị trường.
Ngưỡng Fibonacci Retracement 50.0% đang trụ rất vững với rất nhiều lần test thành công là cơ sở cho giới phân tích kỹ thuật tin tưởng vào sự phục hồi ngắn hạn sắp tới của VS 100.
Chúng tôi cho rằng đã có thể dịch chuyển từ trạng thái thận trọng quan sát sang mua vào thăm dò đối với hầu hết các mã cổ phiếu chủ chốt.

VS-Market Cap: VS-Large Cap vẫn tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu bất chấp sức ép điều chỉnh từ EMA 20. Nếu đà tăng tiếp tục được duy trì và breakpoint xuất hiện thì một chu kỳ tăng trưởng mới của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn sẽ bắt đầu.
VS-Mid Cap cũng có một phiên phục hồi khá ấn tượng tạo thành một mẫu hình spinning top ngày 27/07/2011. Với tín hiệu này nhiều khả năng giá sẽ tiếp tục diễn biến khả quan trong vài phiên tới.

(*) VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.
VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...
VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.
VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).
VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 27/07/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 28/07: Cầu được trợ lực bởi dòng tiền đầu cơ