Vietstock Daily 20/07: Tâm lý thận trọng tăng cao
(Vietstock) – Chưa có dấu hiệu kỹ thuật nào cho thấy thị trường sẽ khả quan hơn trong những phiên giao dịch tới và sự thận trọng là điều cần thiết trong giai đoạn này.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 20/07/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index giảm 1.36% xuống còn 410.12 điểm trong khi đó HNX-Index giảm 0.39% xuống mức 70.74 điểm.
Thanh khoản trên toàn thị trường thấp ở mức kỷ lục trong hơn 2 năm qua. Trên HOSE, tổng khối lượng giao dịch đạt 16.67 triệu cổ phiếu tương đương 274.88 tỷ đồng, giảm 20% so với phiên đầu tuần.
Trên HNX, tổng giá trị giao dịch là 192.42 tỷ đồng, tương ứng với 19 triệu cổ phiếu. Giá trị giao dịch trong phiên hôm nay đã giảm hơn 15% so với phiên giao dịch trước.
Khối ngoại quay ngược mua ròng 14.43 tỷ đồng trên cả hai sàn. FPT tiếp tục là mã cổ phiếu được khối ngoại mua ròng với tổng giá trị 27.39 tỷ đồng, trong đó 520 nghìn cổ phiếu được giao dịch thỏa thuận với giá trị 26 tỷ đồng.
Triển vọng thị trường: Thị trường có phiên giao dịch ảm đạm trên cả hai sàn trước những diễn biến của giá vàng và những dự báo về chỉ số giá tiêu dùng tháng 7. Các nhà đầu tư vẫn đang giao dịch trong tâm lý hết sức ”thận trọng” trước những biến động đầy rủi ro.
Cùng với sự sụt giảm của các chỉ số VN-Index và HNX-Index, các chỉ số VS-Market Cap đồng loạt giảm điểm; trong đó VS-Large Cap giảm mạnh nhất 1.64%. Như vậy, sau phiên tăng điểm ngày hôm qua, VS-Large Cap lại quay đầu sụt giảm kéo theo sự rớt điểm mạnh của VN-Index và HNX-Index.
”Bóng ma” chỉ số giá tiêu dùng tháng 7 tiếp tục gieo rắc bầu không khí không mấy khả quan cho thị trường. Nhiều nhà đầu tư đã chọn cách bán ra để tránh những rủi ro giảm giá cổ phiếu, trong khi đó bên mua chưa ”vội vã” bước vào thị trường thời điểm này.
Diễn biến tăng cao của giá vàng tiếp tục thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư. Tính đến thời điểm này, giá vàng thế giới tiếp tục lập những kỷ lục mới với hơn 1,602 USD/oz.
Chúng tôi cho rằng, thị trường tiếp tục giao dịch trong sự ”thận trọng” để chờ đợi những tín hiệu khả quan từ những thông tin vĩ mô của nền kinh tế.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – ADX phục hồi mạnh. Chỉ số ADX liên tục có những phiên phục hồi khá mạnh trong vòng 1 tuần gần đây. Sự đi lên này cho thấy sự mạnh lên của xu hướng. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là hai thành phần quan trọng còn lại của Directional Movement System là +DI và –DI đã cho tín hiệu bán. Cùng với sự đi lên của ADX, chúng đang cho thấy khả năng suy giảm hiện đang cao hơn khả năng phục hồi.
MACD vẫn tiếp tục đi xuống chứng tỏ xu hướng giảm vẫn đang chiếm ưu thế. Khoảng cách giữa đường MACD và signal line trong các phiên gần đây không có dấu hiệu giảm bớt chứng tỏ khả năng phục hồi chưa tăng lên. Bên cạnh đó, mặc dù đường trung bình khối lượng (MA of volume) liên tục đi xuống trong những phiên gần đây nhưng khối lượng vẫn không hề tạo được tín hiệu mua do liên tục duy trì ở mức thấp kỷ lục (thấp nhất trong vòng 25 tháng qua).
Nếu trong vài phiên tới giá không tăng mạnh trở lại thì khả năng về lại vùng đáy cũ 380 – 395 điểm là rất cao.

HNX-Index – Stochastic Oscillator xuống mức gần như kỷ lục. Chỉ số này đã điều chỉnh 5 phiên liên tiếp và phá vỡ hoàn toàn ngưỡng Fibo Retracement 61.8%.
Mặc dù các chỉ số thuộc nhóm dao động (momentum) như Stochastic Oscillator, Stochastic Momentum Index, Relative Strength Index... đã điều chỉnh về mức rất thấp nhưng nếu khối lượng không có sự đột biến mạnh thì sẽ rất khó tạo ra sự phục hồi của giá bởi vì hầu hết những đợt tăng trưởng của HNX-Index đều bắt đầu bằng tín hiệu này.
Chúng tôi cho rằng ngay cả những nhà đầu tư mạo hiểm cũng không nên mua vào trong giai đọan này vì chưa có một dấu hiệu nào cho thấy giá sẽ tăng trưởng trở lại.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Chỉ số này tiếp tục duy trì trên ngưỡng Fibo Retracement 50.0% mặc dù suy giảm nhẹ (0.5%) trong phiên giao dịch ngày 19/07/2011.
Những phiên giao dịch tới sẽ là những phiên quyết định đối với xu hướng ngắn hạn. Điều này cho thấy hầu hết các mã cổ phiếu chủ chốt đều đang đi vào giai đoạn hết sức quan trọng. Nếu tiếp tục suy giảm thì có thể kéo theo một sự đổ vỡ nhanh chóng nhưng giai đoạn cuối tháng 05/2011 vừa qua.

VS-Market Cap: VS-Large Cap tiếp tục ở vị trí dẫn đầu do không sụt giảm mạnh trong các phiên điều chỉnh vừa qua của thị trường.
VS-Mid Cap tiếp tục theo sau ở vị trí thứ hai. Đây là nhóm cổ phiếu được chúng tôi đánh giá cao nhất sau large-cap nhờ vào giai đoạn sụt giảm mạnh trước đó cũng như những tín hiệu khá tốt trong các phiên giao dịch gần đây. Hiện tại, chỉ số này chỉ còn cách đáy cũ 1 – 2 điểm nên khả năng phục hồi là khá cao.

(*) VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.
VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...
VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.
VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).
VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 19/07/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 20/07: Tâm lý thận trọng tăng cao