Vietstock Daily 15/07: Hết bán tháo, nhưng dòng tiền vẫn rất yếu
(Vietstock) – Động thái đi ngang liên tục trong những phiên gần đây của VS 100 cho thấy sự giằng co trong tâm lý của giới đầu tư. Việc bán tháo cổ phiếu gần như không còn nhưng dòng tiền yếu khiến cho việc tăng mạnh giống như giai đoạn cuối tháng 05/2011 khó diễn ra.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 15/07/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index tăng 0.18% lên mức 418.93 điểm, trong đó BVH là mã cổ phiếu tác động tích cực nhất với 0.54%, gấp 3 lần mức tăng của chỉ số VN-Index. HNX-Index sut giảm 0.1% về mức 71.88 điểm.
Thanh khoản trong phiên tiếp tục có sự sụt giảm nhe. Tổng giá trj giao dịch trên HOSE đạt 459.86 tỷ đồng, tương ứng với 23.98 triệu cổ phiếu, trong đó giá trị giao dịch thỏa thuận đạt 174.66 tỷ đồng. Trên HNX, giá trị giao dịch đạt 216.34 tỷ đồng tương ứng với 19.56 triệu cổ phiếu, trong đó tổng giá trị giao dich thỏa thuận chiến 47.08 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại mua ròng gần 19 tỷ đồng trên cả hai sàn, nổi bật nhất là FPT được mua ròng mạnh 13.44 tỷ đồng. VIC đứng đầu danh sách bán ròng với giá trị hơn 8 tỷ đồng.
Triển vọng thị trường: Hai chỉ số chính của thị trường đã có phiên giảm điểm nếu VN-Index không bị chi phối quá lớn bởi BVH. Chỉ riêng cổ phiếu này đã giúp chỉ số tăng gấp 3 lần mức tăng khi đóng cửa.
Thị trường giảm và giao dịch rất yếu vào đầu phiên, nhưng sau có một thời gian tăng khá với lực cầu chủ yếu vẫn tập trung ở các mã Large Cap.
Một số công ty chứng khoán (CTCK) công bố kết quả kinh doanh quý 2 thoát khỏi mức lỗ khổng lồ như quý 1. Đợt tăng mạnh của chứng khoán vào cuối tháng 5 và đầu tháng 6 đã giúp nhiều CTCK kiếm được lợi nhuận từ tự doanh và giảm bớt thua lỗ do trích lập dự phòng. Ngoài ra, những công ty đẩy mạnh mảng dịch vụ cũng sẽ có sức đề kháng tốt hơn trước diễn biến xấu của thị trường.
Tuy vậy, thường thì những công ty có kết quả kinh doanh khả quan sẽ ”hồ hởi” công bố thông tin sớm. Trong vài ngày tới, chúng ta sẽ dần chứng kiến nhiều công ty phải báo kết quả quý 2 thua lỗ.
Thông tin mới nhất cho thấy có 9 ngân hàng không thể kéo giảm dư nợ tín dụng phi sản xuất về dưới 22% trước ngày 30/6, và không ngân hàng nào trong số này có trụ sở tại TPHCM. Cổ phiếu ngân hàng thể hiện qua chỉ số VS-Banking hôm nay đã có phiên tăng nhẹ 0.66% lên 61.09 điểm, trong đó đáng chú ý VCB tăng trần với khối lượng tăng mạnh.
Giá vàng vẫn liên tiếp lập kỷ lục mới, và chúng tôi hơi e ngại rằng đây là dấu hiệu của một giai đoạn kinh tế biến động phức tạp sắp xảy ra.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Liệu có bớt lo ngại khi Hammer xuất hiện? Hammer có thể được coi là một trong những mẫu hình nến báo hiệu đáy hiệu quả nhất tại thị trường Việt Nam. Sự xuất hiện của nó trong phiên giao dịch ngày 17/12/2009, 26/08/2010... đều khởi đầu cho những đợt phục hồi mạnh mẽ của VN-Index.
Tuy nhiên, sự lo ngại về khả năng thất bại của mẫu candle này vẫn tồn tại khi mà MACD vẫn tiếp tục lao dốc đi xuống, ADX vẫn duy trì ở vùng dưới 15 (chứng tỏ xu hướng yếu) và breakaway gap vẫn chưa bị lấp đầy.
Việc liên tục đi ngang và giảm nhẹ hiện nay theo quan điểm chúng tôi tiềm ẩn rủi ro khá lớn do giá vẫn còn nằm ở Lower Band của BBs. Nếu như không có đột biến tăng mạnh trong vài phiên giao dịch tới thì việc thoát ra khỏi thị trường là có thể xem xét.

HNX-Index – Vẫn duy trì bên dưới Fibo 61.8%. Mặc dù phân kỳ giá lên của HNX-Index và %BBs vẫn tiếp tục trong quá trình hình thành nhưng việc giá liên tục duy trì bên dưới ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% là một tín hiệu khá nguy hiểm.
Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, sau khi giá phá vỡ một ngưỡng chống đỡ mạnh sẽ xuất hiện hiện tượng gọi là pullback kéo dài từ 3 – 5 phiên rồi mới suy giảm tiếp. Nếu không nhanh chóng phục hồi lên trên ngưỡng Fibo 61.8% (tương đương mức 72.4 điểm) thì giá sẽ rất dễ rơi vào trường hợp pullback và tiếp tục giảm sâu.
Trong trường hợp không vượt qua được mức 72.4 và suy giảm, mục tiêu của giá là vùng 66.5 – 68 điểm.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Gần như đứng yên (tăng 0.02%) trong phiên giao dịch ngày 14/07/2011, VS 100 vẫn duy trì bên trên ngưỡng Fibo Retracement 50.0%.
Động thái đi ngang liên tục trong những phiên gần đây của VS 100 cho thấy sự giằng co trong tâm lý của giới đầu tư. Việc bán tháo cổ phiếu gần như không còn nhưng dòng tiền yếu khiến cho việc tăng mạnh giống như giai đoạn cuối tháng 05/2011 khó diễn ra.
Nhiều khả năng tình trạng sideway sẽ còn tiếp tục kéo dài trong những phiên tới.

VS-Market Cap: Cũng tương tự như nhóm VS-Micro Cap, sau một thời gian duy trì ở mức thấp trong Bảng phân loại, tính riêng 4 phiên đầu tuần, VS-Mid Cap đã đạt vị trí dẫn đầu.
Giá đã lấp đầy được runaway gap xuất hiện trong vài phiên trước và đang tạo phân kỳ giá lên (bullish divergence) với Relative Strength Index. Chúng tôi kỳ vọng chỉ số này sẽ còn tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới.
VS-Large Cap nhiều khả năng sẽ đứng cuối bảng trong tuần này do đã liên tục dẫn đầu trong nhiều tuần nay và tạo tín hiệu bán mạnh với EMA 20.

(*) VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.
VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...
VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.
VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).
VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 14/07/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 15/07: Hết bán tháo, nhưng dòng tiền vẫn rất yếu