Vietstock Daily 14/07: Giá vàng tăng vọt là “điểm trừ” đối với chứng khoán
(Vietstock) – Giá vàng đang tăng lên mức cao kỷ lục và đây là một ”điểm trừ” đối với hoạt động đầu tư chứng khoán.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 14/07/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index quay đầu tăng nhẹ 0.22% lên mức 418.18 điểm, trong khi đó HNX-Index sụt giảm 0.46% xuống còn 71.95 điểm. Mặc dù các mã chứng khoán đều tăng nhẹ nhưng vẫn không thể giúp HNX-Index duy trì đà tăng điểm
Thanh khoản trong phiên giao dịch ngày hôm nay có sự sụt giảm nhẹ. Tổng giá trị giao dịch trên HOSE đạt 559.5 tỷ đồng, trong đó giá trị giao dịch khớp lệnh đạt 317.3 tỷ đồng tương ứng 17 triệu cổ phiếu, giảm nhẹ 5% so với phiên trước. Trên HNX, tổng giá trị giao dịch là 212.8 tỷ đồng, tương ứng với 19.6 triệu cổ phiếu. Tổng giá trị giao dịch khớp lệnh là 202.1 tỷ đồng với 18.3 triệu cổ phiếu, giảm gần 7% so với phiên hôm qua.
Khối ngoại mở rộng bán ròng 15.19 tỷ đồng trên cả hai sàn. Hoạt động chuyển nhượng nội khối vẫn tiếp tục diễn ra ở các mã cổ phiếu VIC, HPG và VNM, trong đó nổi bật là việc ”chuyền tay” của 220 nghìn cổ phiếu VIC với tổng giá trị gần 28.5 tỷ đồng.
Triển vọng thị trường: Giao dịch thỏa thuận có phiên đột biến chứng tỏ hoạt động chuyển nhượng giữa các ”tay chơi lớn” vẫn đang diễn ra sôi động trong bối cảnh thị trường rất có lợi cho bên mua. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên cả hai sàn giảm nhẹ so với hôm qua nhưng vẫn đứng trên mức trung bình. Với lực cầu không quá yếu, chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ không xấu hơn trong những phiên còn lại trong tuần.
Điều đáng lưu ý hôm nay là giá vàng đang tăng lên mức cao kỷ lục và đây là một ”điểm trừ” đối với hoạt động đầu tư chứng khoán.
Phân tích của chúng tôi cho thấy sẽ rất khó có khả năng giá vàng sẽ giảm mạnh trong vòng 3-6 tháng tới. Diễn biến tăng mạnh của giá vàng trong thời gian gần đây được giải thích bởi những rủi ro và bất ổn của kinh tế thế giới, cụ thể là ”bóng ma” khủng hoảng nợ công lan rộng, lạm phát tăng cao, sự suy giảm của đồng USD; và sự chuyển dịch trong cơ cấu dự trữ ngoại hối. Xem chi tiết tại đây.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Phục hồi nhẹ. Khối lượng giao dịch vẫn tiếp tục duy trì ở mức trung bình (trên 17 triệu đơn vị/phiên). Điều này cho thấy mặc dù không có đột biến nhưng khối lượng đã có sự phục hồi đáng ghi nhận trong hai phiên gần đây. Nếu xu hướng này tiếp tục thì có thể là một tín hiệu báo trước cho việc tạo đáy của VN-Index.
Nhìn dưới một góc độ khác thì mặc dù giá có tăng nhẹ (0.22%) trong phiên giao dịch ngày 13/07/2011 nhưng vẫn chưa đủ để lấp được khoảng trống (gap) được tạo ra vào ngày 12/07/2011.
Theo lý thuyết về khoảng trống của phân tích kỹ thuật, khi một khoảng trống (gap) xuất hiện trong một xu hướng đi xuống, nó sẽ trở thành ngưỡng kháng cự cho các giai đoạn sau. Sự giằng co trước khi gap xuất hiện càng lâu, sức mạnh kháng cự càng lớn.
Áp dụng vào trường hợp của VN-Index hiện nay vùng kháng cự theo khoảng trống là 422 – 426 điểm. Mặt khác, Bollinger Bands đang chuẩn bị bung nén nên khả năng có đột biến lớn là rất cao. Chúng tôi cho rằng nếu trong những phiên cuối tuần giá không thể vượt lên trên vùng 422 – 426 điểm thì rủi ro giảm sâu sẽ tăng cao.

HNX-Index – Giằng co. Các mẫu hình nến hammer, spinning top... liên tục xuất hiện trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy sự giằng co trên HNX-Index đang rất mạnh và điều này cũng góp phần thể hiện sự lưỡng lự của nhà đầu tư.
Hiện nay, giá vẫn tiếp tục duy trì dưới Fibo Retracement 61.8% (72.4) nên khả năng sụt giảm vẫn đang lớn hơn. Tuy nhiên, nếu trong vài phiên tới giá vượt lên trên ngưỡng này thì nguy cơ sẽ được giải tỏa.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng 0.25% trong phiên ngày 13/07/2011, VS 100 phục hồi lên trên ngưỡng Fibo Retracement 50.0% và có khả năng sẽ lấp đầy breakaway gap trước đó.
Đây là điểm nhấn khá lạc quan vì mức tăng của VS 100 lớn hơn các chỉ số thị trường (VN-Index, HNX-Index) cho thấy hầu hết những cổ phiếu quan trọng đều có biểu hiện tốt.

VS-Market Cap: VS-Large Cap tiếp tục đứng cuối bảng khi đạt mức sụt giảm 3.6% tính trong ba phiên đầu tuần.
VS-Micro Cap tiếp tục nhận được sự quan tâm của giới đầu tư khi tiếp tục dẫn đầu. Mặc dù không tăng trưởng trong khoảng 5 – 6 phiên gần đây nhưng giá gần như không điều chỉnh nhiều và các mẫu hình candle đảo chiều (doji, spinning top...) xuất hiện liên tục chứng tỏ khả năng tăng giá là khá cao. Chúng tôi tiếp tục đánh giá cao nhóm này.

(*) VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.
VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...
VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.
VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).
VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 13/07/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 14/07: Giá vàng tăng vọt là “điểm trừ” đối với chứng khoán