Technical View - Thị trường: Tuần 11 - 15/07/2011

[tintucsukien]

Technical View - Thị trường: Tuần 11 - 15/07/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones), thị trường Châu Á (Nikkei 225) và thị trường Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngắn hạn: VN-Index – Vẫn nằm trong Lower Band. HNX-Index – Có nguy cơ xuyên thủng Fibonacci Retracement 61.8%
VN-Index – Nhiều khả năng test lại vùng 420 – 425 điểm. Mặc dù liên tục tăng điểm trong hai phiên giao dịch cuối tuần nhưng nhìn chung VN-Index vẫn đang nằm trong kênh giá xuống. Biểu hiện cụ thể nhất là hơn 3 tuần vừa qua giá vẫn duy trì trong Lower Band của dải Bollinger.
Bollinger Bands là sự kết hợp giữa đường trung bình động (Moving Average) và độ lệch chuẩn nên là công cụ phân tích kỹ thuật có tính ứng dụng rất cao. Lower Band là dải dưới có độ lệch chuẩn là 2 và nằm dưới đường trung bình SMA 20. Giá duy trì trong vùng này đồng nghĩa với việc nó đang trong một thị trường giá xuống (bear market).
Vì vậy, trừ khi VN-Index vượt được ngưỡng middle (tương đương vùng 435 – 438 điểm) thì mới có thể bắt đầu một giai đoạn tăng trưởng ngắn hạn thực sự. Còn nếu kịch bản ngược lại diễn ra: giá tiếp tục suy giảm và phá vỡ vùng 420 – 425 điểm thì một đợt điều chỉnh mới sẽ bắt đầu. Sự thận trọng đã giảm bớt nhưng theo chúng tôi vẫn phải phòng ngừa rủi ro trong trường hợp có breakout xuất hiện.

HNX-Index – Có nguy cơ xuyên thủng Fibonacci Retracement 61.8%. Như chúng tôi đã từng đề cập, trong các ngưỡng Fibonacci thì Fibo Retracement 61.8% là ngưỡng mạnh nhất, đáng tin cậy nhất và khó bị phá vỡ nhất. Vì vậy, lần test này mang ý nghĩa quyết định xu hướng đối với HNX-Index.
Nếu như vùng 72 – 72.5 điểm (Fibo Retracement 61.8%) bị phá vỡ thì nhiều khả năng giá sẽ suy giảm mạnh do không còn yếu tố chống đỡ đáng kể nào bên dưới. Mặt khác, SMA 50 cũng liên tục tạo sức ép lên giá trong các phiên gần đây nên càng làm cho xác suất tăng điểm thấp hơn.
Nên tiếp tục thận trọng đối với HNX-Index trong giai đoạn hiện nay.

II. VIETSTOCK INDEX
VS 100: Dưới góc độ phân tích hình nến (candlesticks), sự xuất hiện của những mẫu hình nến Doji trong các phiên gần đây mang ý nghĩa khá đặc biệt và phản ánh chính xác tình trạng thị trường hiện tại.
Doji là một mẫu hình nến thể hiện sự lưỡng lự của giới đầu tư. Các áp lực mua bán tương đối cân bằng tại mẫu hình này và sự dịch chuyển sau đó thường sẽ khá mạnh. Điều này cho thấy thị trường đang trong một giai đoạn quyết định xu hướng.
Điểm tích cực là khối lượng đã có phần cải thiện hơn so với hai phiên trước. Tuy nhiên, vẫn còn khá thấp nếu so với trung bình 20 phiên. Nếu sắp tới có sự cải thiện tốt trong khối lượng thì nhiều khả năng giá sẽ có sự phục hồi.

VS-Market Cap: VS-Large Cap tiếp tục dẫn đầu trong tuần này nhờ vào tín hiệu mua với EMA 20. Sự xuất hiện của breakaway gap trong phiên giao dịch ngày 07/07/2011 có thể mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho giá.
VS-Mid Cap mặc dù không còn dẫn đầu nhưng vẫn tiếp tục nhận được sự quan tâm của giới đầu tư. Realtive Strength Index của VS-Mid Cap vẫn đang trong quá trình hình thành.

(*) VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.
VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...
VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.
VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).
VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.
III. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chưa có đột biến lớn
Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX là 19 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 4,783 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,806 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,716 đơn vị/lệnh). Sự cân bằng cung cầu trên HNX trong tuần vừa qua cho thấy khả năng sideway trong những phiên tới là khá lớn.
Trên HOSE, lực cầu tuần này khá yếu khi mà chênh lệch khối lượng mua bán là -15.66 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua nhiều hơn số lệnh đặt bán 3,020 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,428 đơn vị/lệnh) cũng thấp hơn khá nhiều so với trung bình lệnh bán (2,774 đơn vị/lệnh).
Như vậy, lực bán trên HOSE đang chiếm ưu thế khá lớn. Nếu điều này tiếp diễn trong các phiên đầu tuần sau, khả năng sẽ có thêm một đợt điều chỉnh nữa.
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 49.06% cash/ 50.94% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX tiếp tục trạng thái đứng yên cho thấy mặc dù bớt đi sự thận trọng nhưng vẫn chưa có những tín hiệu quan trọng đủ để mua vào mạnh.
Chúng tôi cho rằng việc thận trọng quan sát thị trường vẫn nên tiếp tục.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 56.83% cash/ 43.17% stocks.
Tương tự như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng chững lại. Điều này cho thấy sự chờ đợi một tín hiệu đột biến tăng trong tỷ trọng cổ phiếu là cần thiết. Việc mua vào cổ phiếu hiện nay không nên vượt quá tỷ trọng khuyến nghị của mô hình.

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, NIKKEI 225, FTSE 100
Dow Jones: Ngắn hạn – Sắp test vùng 12,800 – 12,950 điểm. Dài hạn – Xu hướng đang mạnh dần lên
Bất chấp chỉ số Stochastic Oscillator đang thiết lập mức cao nhất trong vòng 3 năm qua, DJIA vẫn tiếp tục bứt phá với những mẫu hình dạng long candle. Sự bứt phá trong phiên giao dịch ngày 07/07/2011 cho thấy, động lực tăng trưởng của thị trường Mỹ vẫn còn rất mạnh.
Giới phân tích kỹ thuật quốc tế đều có chung nhận định những phiên giao dịch tới sẽ là khoảng thời gian khá khó khăn cho DJIA khi mà vùng đỉnh cũ 12,800 – 12,950 điểm đang ở rất gần. Trong khi đó, khối lượng lại đang giảm dần chứng tỏ lực cầu không phải là quá mạnh để có thể tạo ra một sự đột biến lớn.
Chúng tôi đánh giá khả năng vượt đỉnh cũ là không cao.

Dài hạn: Mặc dù có một số lo ngại trên phương diện ngắn hạn nhưng nếu xét về dài hạn, DJIA vẫn đang trong một kênh tăng khá an toàn.
Biểu hiện cụ thể là giá nằm trên tất cả những MA dài hạn quan trọng và tín hiệu mua giữa các cặp MA lớn đều đã xuất hiện.
Một tín hiệu khác cũng rất đáng chú ý là Elliott Alert cũng đã vượt lên trên đường zero-base báo hiệu cho một sóng tăng giá mới đang bắt đầu.

Nikkei 225: Runaway gap xuất hiện liên tục
Runaway gap (hay còn gọi là continuation gap) là khoảng trống xuất hiện nối tiếp sau breakaway gap. Trong vòng 2 tuần gần đây đã có đến 3 loại khoảng trống như thế này xuất hiện.
Điều này chứng tỏ xu hướng hiện tại đang ngày càng được thúc đẩy mạnh hơn nhờ vào lực mua mạnh của các nhà đầu tư trên thị trường. Khối lượng trong các phiên gần đây cũng tăng trưởng khá chứng tỏ thị trường cũng trở nên sôi động hơn.
Ngưỡng cản trên hiện nay là vùng 10,350 – 10,420 điểm.

FTSE 100: Khó vượt vùng 6,050 – 6,130 điểm
Không nằm ngoài dự đoán của giới chuyên gia, FTSE 100 một lần nữa lại dừng bước trước vùng 6,050 – 6,130 điểm. Gần một tuần qua giá liên tục test nhưng không thể tiếp tục tăng trưởng được.
Các chỉ số momentum cũng bắt đầu điều chỉnh sau khi duy trì quá lâu trong vùng overbought. Khả năng suy giảm của FTSE 100 đang khá cao.

Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Technical View - Thị trường: Tuần 11 - 15/07/2011

[tintucsukien]

CHIÊM TINH GIA : BÒ GẤU xin BÁI PHỤC CAO TĂNG QUANG MINH . Một bài nhận định và phân tích rất đáng để ta đọc và suy nghĩ. ĐA TẠ./.


Xem bài viết: Technical View - Thị trường: Tuần 11 - 15/07/2011