Vietstock Daily 08/07: Thị trường thuộc về người mua!
(Vietstock) – Thị trường đang thuộc về người mua và tâm lý có quá ít dấu hiệu lạc quan, ngoại trừ việc ”lướt sóng” kiếm lợi nhuận ngay trong phiên.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 08/07/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index tăng 0.39% lên 429.99 điểm; trong khi đó HN-Index lại giảm 0.54% về mức 73.04 điểm, còn VS 100 sụt giảm 0.15% xuống 60.63 điểm.
Thanh khoản tiếp tục đà sụt giảm đáng lo ngại trên cả hai sàn. Tổng giá trị giao dịch trên HOSE chỉ đạt mức 463.3 tỷ đồng, trong đó giao dịch thỏa thuận đến 228.17 tỷ đồng và vẫn chủ yếu ở các mã VNM và STB. Trên HNX, thanh khoản tiếp tục sụt giảm mạnh với tổng giá trị giao dịch chỉ còn 188 tỷ đồng.
Khối ngoại mở rộng bán ròng trên HOSE 17.39 tỷ đồng, trong khi đó mua ròng trên HNX chỉ ở mức 1.36 tỷ đồng. Khối lượng ”chuyền tay” cổ phiếu VNM của khối ngoại đạt gần 1 triệu cổ phiếu với tổng giá trị khoảng 111 tỷ đồng.
Triển vọng thị trường: Thị trường đã có phiên sụt giảm nhẹ khi VS 100 mất 0.15% với khối lượng thấp kỷ lục trong vòng hai năm qua. Dễ nhận thấy VN-Index tăng điểm chủ yếu nhờ tác động của MSN và VIC. Chỉ hai mã này đã khiến VN-Index tăng đến 0.67%, gấp đôi so với mức tăng của chỉ số.
Lực cầu tỏ ra rất yếu trên HOSE với tốc độ vào lệnh chậm chạp, trong khi bên mua ở HNX chỉ canh lệnh dưới giá tham chiếu. Rõ ràng là thị trường đang thuộc về người mua và tâm lý có quá ít dấu hiệu lạc quan, ngoài trừ việc ”lướt sóng” kiếm lợi nhuận ngay trong phiên.
Thông tin ”đình đám” trong ngày có lẽ là việc người nhà của Chủ tịch HĐQT Sacombank (HOSE: STB) đăng ký bán hết gần 15 triệu cổ phiếu đang sở hữu. Có nhiều thảo luận về bản chất đằng sau của giao dịch này, nhưng cho dù như thế nào đi nữa thì cũng sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong thời gian tới.
Chúng tôi cũng để ý đến động thái vào cuối giờ chiều của NHNN khi cơ quan này yêu cầu các ngân hàng thương mại báo cáo về lãi suất huy động và cho vay ngay sau khi đưa vào áp dụng. Các hạng mục báo cáo sẽ bao gồm lãi suất huy động và cho vay ở các kỳ hạn, loại tiền tệ, loại hình dịch vụ...
Có lẽ sẽ khó thu thập được con số thực tế một cách chính xác vì hiện nay hầu hết các ngân hàng đều áp dụng lãi suất vượt trần; nhưng chúng tôi nghĩ rằng đây sẽ là bước đi đầu tiên để NHNN ban hành những biện pháp quyết liệt hơn nhằm hạ lãi suất trên thị trường. Và không loại trừ khả năng các biện pháp này vẫn mang tính chất hành chính.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Nhiều khả năng test lại vùng 420 – 425 điểm. Sức ép nhiều khả năng sẽ gia tăng trong phiên cuối tuần đối với VN-Index khi mà có khá nhiều đường MA trung hạn đang dịch chuyển đi xuống về gần đường giá.
Các đường trung bình động (Moving Average – MA) là sự giản lược dữ liệu về giá đóng cửa và đưa chúng thành một đường đồ thị biểu hiện xu hướng giá. Chúng không chỉ đóng vai trò là những đường tín hiệu mua bán dựa trên các điểm giao cắt với giá mà còn được sử dụng như những ngưỡng kháng cự/hỗ trợ khá tốt.
Tại thời điểm hiện nay, SMA 50, SMA 100.... đều đang lao dốc và sẽ gặp lại đường giá trong những phiên cuối tuần này và đầu tuần sau. Vì vậy, nếu như giá không thể tiếp tục trụ vững và phá vỡ vùng chống đỡ quan trọng 420 – 425 điểm thì một đợt suy giảm mới nhiều khả năng sẽ bắt đầu. Như chúng tôi đã từng đề cập, việc cắt lỗ trong trường hợp này là rất cần thiết.

HNX-Index – Tiếp tục điều chỉnh. Sau khi thất bại trong việc chinh phục ngưỡng Fibonacci 50.0%, giá tiếp tục quá trình điều chỉnh khi giảm 0.54% trong phiên giao dịch ngày 07/07/2011.
Giới phân tích kỹ thuật tiếp tục lo lắng khi mà Fibo Retracement 61.8% có nguy cơ bị thủng do giá không nhận được hỗ trợ từ khối lượng giao dịch. Bởi vì thông thường trong những thời điểm test các ngưỡng nhạy cảm mà khối lượng gia tăng thì sẽ tạo thành một lực đỡ quan trọng giúp giá phục hồi và tăng trưởng trở lại. Trong khi tình hình hiện nay thì ngược lại, khối lượng liên tục sụt giảm và tạo ra những ”kỷ lục” mới.
Nên tiếp tục thận trọng đối với HNX-Index trong giai đoạn hiện nay.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Khối lượng của chỉ số này đạt mức thấp kỷ lục trong vòng 24 tháng qua: 10,957,790 đơn vị. Sự sụt giảm này cho thấy VS 100 thể hiện một cách chân thực hơn tình trạng hiện tại của thị trường so với các chỉ số thị trường như VN-Index và HNX-Index.
Khối lượng giao dịch vốn được coi như một đại lượng cung cầu. Trên khía cạnh đó, khối lượng giao dịch gắn với sự quan tâm của người mua và người bán tới thị trường. Khi khối lượng giao dịch tăng nghĩa là sự quan tâm của nhà đầu tư đến thị trường bắt đầu tăng lên và ngược lại. Điều này giúp cho chúng ta có được một cái nhìn chính xác hơn về giai đoạn hiện nay: nhà đầu tư đang rất chán nản với thị trường và điều này có thể dẫn đến một giai đoạn trì trệ trong thời gian tới.
Chúng tôi cho rằng sự thận trọng nên được tiếp tục nếu khối lượng của VS 100 tiếp tục duy trì dưới 11 triệu đơn vị.

VS-Market Cap: VS-Large Cap trở lại vị trí đầu bảng nhờ vào sự tăng trưởng của một số cổ phiếu vốn hóa lớn. Với phiên tăng điểm ngày 07/07/2011, một breakaway gap đã được thiết lập. Điều này có thể mở đầu cho một thời kỳ tăng trưởng tiếp tục của giá khi mà EMA 20 cũng đã bị vượt qua.
VS-Mid Cap vẫn tiếp tục nhận được sự quan tâm của giới đầu tư nhưng đã tụt lại vị trí thứ 2. Realtive Strength Index của VS-Mid Cap vẫn tiếp tục phục hồi nhưng không mạnh như trước. Điều này cho thấy khả năng tăng trưởng vẫn còn khá cao.

(*) VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.
VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...
VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.
VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).
VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 07/07/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 08/07: Thị trường thuộc về người mua!