Phân tích kỹ thuật - Hướng phát triển mới

[tradingpro8x]

Đây là chủ đề nói về các hướng phát triển trong tương lai của phân tích kỹ thuật

Anh em chịu khó vào đây comment nhiều nhiều nhé

[tigeran]

Hướng mới của phân tích kỹ thuật chắc chắn là định lượng kỹ thuật (quantitative technical) vì cái này khách quan và cho độ chính xác cao hơn

[tigeran]

Tâm lý bầy đàn (herding bias). Theo nghiên cứu của Hirschleifer (2001) thì yếu tố này thuộc khuynh hướng xã hội (social bias). Điều này sẽ gây thua lỗ cho nhà đầu tư bằng cách khiến họ tin vào những tin đồn trên thị trường, những câu chuyện đầu tư hấp dẫn được viết ra bởi những “tay to” hoặc chỉ đơn giản mua/bán những cổ phiếu được quá nhiều người chú ý hay nhắc đến.

Cách khắc phục: Nhà đầu tư nên tập trung chú ý vào các tín hiệu dài hạn thay vì chìm đắm vào các dao động ngắn hạn (short-term swings). Vì thực tế cho thấy các tín hiệu dài hạn của cả phân tích kỹ thuật lẫn phân tích cơ bản đều cho tín hiệu ổn định và chính xác hơn so với tín hiệu ngắn hạn.

[tradingpro8x]

Mình đồng ý vụ này vì phân tích kỹ thuật cổ điển có quá nhiều điểm chủ quan. Nó không thể so sánh và thống kên được tính chính xác như phân tích kỹ thuật hiện đại

[tigeran]

Quá tin tưởng và phụ thuộc vào các tin đồn, vào việc gặp gỡ lãnh đạo công ty. Thực tế cho thấy các nhà quản lý, lãnh đạo của các công ty cũng có những khuynh hướng tâm lý giống như hầu hết chúng ta. Vì vậy, việc gặp gỡ lãnh đạo các công ty dưới góc nhìn của tài chính hành vi không mang lại nhiều giá trị cho việc đầu tư, trừ khi nhà đầu tư này sử dụng tin nội gián (inside information).

Cách khắc phục: Nhà đầu tư nên coi các tin đồn (rumour), tin nội gián (inside information)... như là những yếu tố bổ trợ chứ không phải là yếu tố quyết định cho quá trình đầu tư. Một cố phiếu lý tưởng để đầu tư trước hết cần thỏa mãn các yếu tố lựa chọn theo phân tích cơ bản (bị định giá thấp, lợi nhuận tăng trưởng...) và có tín hiệu mua theo phân tích kỹ thuật chứ không phải chỉ đơn giản là có tin đồn “hấp dẫn”.

[tigeran]

Đó là chưa kể các bác phân tích kỹ thuật theo mẫu hình hay phán bậy lắm. Nhận định lung tung cả lên làm bà con loạn chưởng

[tigeran]

Đầu tư ngắn hạn và giao dịch quá mức

James Montier đã chỉ ra rằng con người có sự ác cảm đối với thất bại (loss aversion bias) lớn gấp nhiều lần so với việc họ thích lợi nhuận. Vì vậy, điều này kích thích khuynh hướng đầu tư ngắn hạn và giao dịch nhiều ở nhà đầu tư, đặc biệt là khi có các đợt giảm đột ngột (thrust down). Nhà đầu tư sẵn sàng chốt lời sớm dù lợi nhuận là rất nhỏ hoặc thậm chí không có lời để không bị rơi vào trạng thái lỗ nếu đợt giảm mạnh vẫn tiếp tục (dù thị trường hoặc cổ phiếu không hề có tin xấu nào).

Cách khắc phục: Nhà đầu tư cần có chiến lược giao dịch cụ thể và chặt chẽ từ trước. Ngoài ra, nên chú trọng vào những tín hiệu dài hạn (long-term signal) thay vì những biến động ngắn hạn (minor movements).

[tradingpro8x]

Gửi các men tham khảo nhé

[tigeran]

Phân tích kỹ thuật (PTKT) là phương pháp nghiên cứu, phân tích sự biến động của giá trong quá khứ và hiện tại dựa vào đồ thị nhằm mục đích dự báo xu hướng giá trong tương lai (ngắn hạn, trung hạn và dài hạn).

PTKT có thể áp dụng trong nghiên cứu, phân tích giá các loại hàng hóa (vàng, dầu, cà phê, gạo…), giá các loại cổ phiếu, tỷ giá các loại tiền tệ và các công cụ tài chính khác. PTKT bao gồm các phương pháp phân tích riêng lẻ (mô hình nến Nhật, phương pháp Fibonacci, sóng Elliott…) hoặc tổng hợp các phương pháp lại với nhau với các khoảng thời gian khác nhau.

So với phân tích cơ bản thì PTKT dễ tiếp cận hơn, dễ hiểu hơn và khi áp dụng sẽ cho thấy kết quả tức thời và hiệu quả hơn. Trong đầu tư tài chính, phân tích kỹ thuật là một phương pháp được các nhà đầu tư coi trọng và sử dụng để giúp nhà đầu tư xác định thời điểm mua bán và đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý.

Chính vì vậy, kể từ khi ra đời đến nay, việc nắm bắt các kỹ thuật sử dụng trong phương pháp phân tích kỹ thuật luôn được các nhà đầu tư chuyên nghiệp đặc biệt quan tâm.

[TienTuoiThocThat]

bóc em chủ thớt. Em đợi hóng hớt

[tigeran]

Để hạn chế rủi ro khi đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư cần biết phân tích thông tin và đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã kéo theo sự sụp đổ của nhiều thị trường chứng khoán trên thế giới. Cổ phiếu của nhiều công ty lớn như CitiGroup, Tập đoàn Dịch vụ Bảo hiểm Mỹ AIG bị rớt giá mạnh, có lúc xuống dưới 1USD/cổ phiếu. Do đó, nhà đầu tư phải nhìn nhận vấn đề rủi ro một cách nghiêm túc hơn, đặc biệt là cần đánh giá mức độ rủi ro cũng như khả năng chấp nhận rủi ro khi tham gia thị trường chứng khoán.

[tigeran]

Kết luận

Tâm lý trong đầu tư chứng khoán nói riêng và trong kinh tế nói chung ngày càng đóng một vai trò quan trọng. Hy vọng những kinh nghiệm, phân tích ở trên sẽ giúp cho nhà đầu tư cải thiện và nâng cao hiệu quả công việc của mình./.

[tigeran]

Kết luận

Tâm lý trong đầu tư chứng khoán nói riêng và trong kinh tế nói chung ngày càng đóng một vai trò quan trọng. Hy vọng những kinh nghiệm, phân tích ở trên sẽ giúp cho nhà đầu tư cải thiện và nâng cao hiệu quả công việc của mình./.

Tâm lý bao giờ cũng quan trọng cả vì chúng ta trading với người chứ không phải với máy tính

[tigeran]

Sự đánh giá cao quá mức những cổ phiếu mình đang nắm giữ (endowment effect bias)

Điều này có thể sẽ khiến cho nhà đầu tư không nhận ra được những nguy cơ tiềm ẩn đối với cổ phiếu trong danh mục và dễ mất tính chủ động nếu giá cổ phiếu biến động không đúng như kỳ vọng ban đầu.

Cách khắc phục: Nhà đầu tư cần có một bộ tiêu chuẩn để đánh giá cổ phiếu ngay từ đầu để tránh việc bị cảm xúc chủ quan làm ảnh hưởng quá nhiều đến quyết định đầu tư.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư cần giảm vốn đầu tư nếu cảm thấy bị căng thẳng (stress) quá mức. Ví dụ: một nhà đầu tư sẽ cảm thấy rất căng thẳng với danh mục khoảng 10 tỷ nhưng nếu giảm xuống còn khoảng 1-2 tỷ thì áp lực sẽ giảm bớt và những quyết định đưa ra sẽ khách quan, nhanh chóng hơn. Điều này cũng lý giải tại sao khi chơi chứng khoán ảo, nhà đầu tư dễ thắng hơn và đạt tỷ suất sinh lợi cao hơn khi đầu tư thật. Lý do rất đơn giản vì đó là tiền ảo nên áp lực gần như bằng 0!

[tigeran]

- Ở nước ngoài đồ thị Point and Figure rất nổi tiếng và nhiều người sử dụng, họ còn có cả hội đầu tư bằng phương pháp phân tích kỹ thuật Point and Figure, tất nhiên thành viên của hội này phải đóng phí hằng tháng khá đắt, nhưng được cái rất hiệu quả trong đầu tư.
- Ở VN rất ít sử dụng đồ thị này, nguyên nhân chủ yếu là do đặc thù của thị trường VN là có biên độ giao dịch, và code của đồ thị này được viết tính bằng 1USD/box, vì vậy việc ứng dụng đồ thị Point and Figure vào thị trường VN là không hiệu quả.
- Tuy nhiên hiện nay đã có một số bác đã nghiên cứu và xây dựng đồ thị này phù hợp với đặc thù của VN và cũng rất thành công trong đầu tư, tuy nhiên code vẫn được giữ bí mật..
- Mình cũng đã tìm hiểu và lóm được vài ý tưởng, nhưng e vẫn chưa hoàn thành được code, mong các cao thủ trong forum giúp sức để có thêm một đường chỉ báo mới lạ trong đầu tư.

Mặc định:
. Box = 1% của giá đóng cửa
. PFL: Point and Figure thấp nhất
. PFH: Point and Figure cao nhất nhất

1. y/c 1:
Th1: giá đóng cửa hôm nay <= PFL phiên trước
--> PFL hôm nay = với giá đóng cửa

Th2: giá đóng cửa hôm nay >= PFL phiên trước
--> . PFL hôm nay = PFL phiên trước
. PFH hôm nay = giá đóng cửa
. PFL và PFH tất cả các phiên trước đểu giảm 1 Box (phần này e chưa viết code được)

Th3: giá đóng cửa >= PFH phiên trước
--> PFH = giá đóng cửa

Th4: giá đóng cửa <= PFH phiên trước
--> . PFH hôm nay = PFH phiên trước
. PFL hôm nay = giá đóng cửa
. PFL và PFH tất cả các phiên trước đó đều tăng 1 Box (phần này e chưa viết code được)


2. Y/C 2
lưới mặc định có sẳn

3. Y/C 3
thay các ký hiệu O,X thành những con số: tháng 1: 1, tháng 2: 2 .... tháng 9: 9, tháng 10: A, tháng 11: B, tháng 12: C. tăng màu xanh, giảm màu đỏ

Đoạn code tham khảo:

_SECTION_BEGIN( "Point & Figure" );

GfxSetTextColor( colorOrange );
GfxSelectFont("Times New Roman", 10, 700, True );
GfxTextOut("name", 10 , 0 );

GraphXSpace = 5;

SetChartBkColor( ParamColor( "BackGroundColor", colorBlack) );

//GraphColor = ParamColor("GarphColor",colorLightGrey);

GridColor = ParamColor( "GridColor", colorLightGrey );

Box = Param( "Box ", 1, 0.2, 10, 0.1 ) / 100 * LastValue( C );

shiftChart = 0;
shiftLastClose = 1;
shiftGrid = 7;
shiftPriceAxis = 2;

Reverse = Param( "Reverse", 1, 1, 5 );

j = 0;

PFL[0] = Box * ceil( Close[0] / Box ) + Box;

PFH[0] = Box * floor( Close[0] / Box );

direction = 0;

for ( i = 1; i < BarCount; i++ )

**

if ( direction[j] == 0 )

**

if ( Close <= PFL[j] )

**


PFL[j] = Box * ceil( Close / Box );

}


else

**

if ( Close >= PFL[j] )

**

j++;

direction[j] = 1;

PFH[j] = Box * floor( Close / Box );

PFL[j] = PFL[j - 1];
PFL[j - 1] = PFL[j] - Box;
PFH[j - 1] = PFH[j - 1] - Box;


}

}

}



else

**

if ( Close >= PFH[j] )

**

PFH[j] = Box * floor( Close / Box );

}

else

**

if ( Close <= PFH[j] )

**

j++;

direction[j] = 0;

PFH[j] = PFH[j - 1];
PFH[j - 1] = PFH[j] + Box;
PFL[j - 1] = PFL[j -1] + Box;

PFL[j] = Box * ceil( Close / Box );
}

}

}

}


delta = BarCount - j - 1;

direction = Ref( direction, - delta );

Hi = Ref( PFH, -delta ) + Box / 2;

Lo = Ref( PFL, -delta ) - Box / 2;

Cl = IIf( direction == 1, Hi, Lo );

Op = IIf( direction == 1, Cl - Box, Cl + Box );

Graphcolor = IIf( direction == 1, ParamColor( "X_Color",colorBrightGreen ),

ParamColor( "O_Color", colorRed ) );

PlotOHLC( Op, Hi, Lo, Cl, "", GraphColor , stylePointAndFigure | styleNoLabel, 0, 0 , shiftChart );

PlotOHLC( Op, Hi, Lo, Cl, "", GraphColor , stylePointAndFigure | styleNoLabel, 0, 0 , shiftChart );

Last = Ref( LastValue( C ), -( BarCount - 1 ) );

Plot( Last, "", colorGold, styleNoLine | styleDots, 0 , 0,shiftLastClose );
Plot( PFH[j], "", colorBlue, styleNoLine | styleDots, 0 , 0,shiftLastClose );
Plot( PFL[j], "", colorRed, styleNoLine | styleDots, 0 , 0,shiftLastClose );


// selected value

Value = IIf( direction > 0, SelectedValue( Hi ) - box / 2,SelectedValue( Lo ) + box / 2 );


//----------------------------------------------------------// GRID CONSTRUCTION//----------------------------------------------------------

PlotGridLines = ParamToggle( "PlotdGrid", "Yes! |No", 1 ) ;

if ( PlotGridLines ==1)

**

begin = SelectedValue( BarIndex() );

end = LastValue( BarIndex() );

period = end - begin + 1;

if ( begin < end )

**

ScreenHigh = LastValue( HHV( cl, period ) );

ScreenLow = LastValue( LLV( Cl, period ) );

top = LineArray( begin - shiftGrid, screenHigh, end, screenhigh, 0 ,
1 );

Bot = LineArray( begin - shiftGrid, screenlow, end, screenLow, 0, 1 );

Plot( top, "", gridColor, styleLine | styleNoLabel , 0, 0, shiftGrid );

//Plot( bot, "", gridColor,styleLine|styleNoLabel, 0 , 0 , shiftGrid);

VerticalGrid = IIf ( BarIndex() >= begin, IIf( direction == 1,
screenHigh,
screenLow ), Null );

Plot ( VerticalGrid, "", gridColor, styleStaircase | styleNoLabel,
0, 0, 1
);

format = 8.2;

for ( n = LastValue( bot ); n < LastValue( top ) - 0.5*box; n = n +
box )

**

Plot( bot , "", gridColor, styleLine | styleNoLabel, 0, 0 , shiftGrid );

text = NumToStr( LastValue( bot ) + 0.5 * box, format );

xposition = BarCount + shiftPriceaxis;

yPosition = LastValue( bot ) + 0.27 * box;

PlotText( text, xPosition , yPosition, colorWhite );

bot = bot + box;

Graphcolor = IIf( direction == 1, ParamColor( "X_Color",
colorBrightGreen ),

ParamColor( "O_Color", colorRed ) );

PlotOHLC( Op, Hi, Lo, Cl, "", GraphColor , stylePointAndFigure | styleNoLabel, 0, 0 , shiftChart );

}

}

}



//----------------------------------------------------------// TITLE//----------------------------------------------------------Title = "\n" +

" Instrument : " + Name() + FullName() + "\n " +

"Formula : " + " Point & Figure (High/Low Range)" + "\n " +

"Box : " + NumToStr( Box, 4.4 ) + " " +

"Reverse : " + NumToStr( Reverse, 2.0 ) + "\n " +

"ATR : " + WriteVal( LastValue( ATR( 100 ) ), format = 4.4 );

_SECTION_END();

[kabeo]

Cảm ơn bác về bài viết chia sẻ ý tưởng có phần cao siêu nhưng hứa hẹn sẽ có nhiều triển vọng. Do tính chất của phân tích kỹ thuật, các yếu tố được càng nhiều người biết đến, theo thời gian, sẽ trở nên ít hiệu quả hơn.

[tigeran]

Rủi ro kinh doanh: Doanh nghiệp sẽ gặp rủi ro khi sản phẩm, dịch vụ đã trở nên lỗi thời, không đáp ững được thị hiếu của người tiêu dùng. Hoặc công ty làm ăn sa sút vì chiến lược phát triển và đầu tư không phù hợp. Trong trường hợp đội ngũ quản trị của công ty non yếu, rủi ro kinh doanh càng cao. Trường hợp cổ phiếu BBT (Bông Bạch Tuyết) là một ví dụ. Những nhà đầu tư là nắm giữ cổ phiếu BBT đang "dở khóc dở cười" khi từ ngày 3.8, cổ phiếu này sẽ bị ngừng giao dịch trên sàn TP.HCM.

[tigeran]

Mức độ rủi ro

Nhìn chung, thị trường chứng khoán tồn tại những rủi ro cơ bản sau:

. Rủi ro thị trường: Cổ phiếu không bao giờ trụ mãi ở một mức giá mà sẽ luôn biến động. Điều này vừa tạo nên sức hấp dẫn cho thị trường chứng khoán nhưng cũng làm nảy sinh rủi ro. Hiện tại, diễn biến giá chứng khoán bị chi phối bởi nhiều yếu tố như kinh tế vĩ mô (lạm phát, lãi suất, tiền tệ), yếu tố bên ngoài (tình hình thế giới, thiên tai). Đặc biệt, rủi ro thị trường cũng biến động theo những kỳ vọng về khả năng sinh lời và tâm lý của nhà đầu tư. Do đó, rủi ro thị trường rất khó nắm bắt. Nhà đầu tư chỉ có thể tính toán và ước lượng rủi ro thị trường ở mức độ tương đối.

[tigeran]

Mình cũng thấy như bạn. Vì vậy, anh em ta cứ phải tìm hiểu thêm và nâng cao trình độ phân tích kỹ thuật của mình thôi

[tigeran]

Mình thấy mẫu hình Island Cluster Reversal cũng hay được giang hồ sử dụng trong phân tích kỹ thuật nhiều. Anh em tìm hiểu thêm