Bạn đọc full bài viết ở đây: Cách phòng ngừa rủi ro khi đầu tư chứng khoán dài hạn
Đầu tư chứng khoán hay bất kỳ phương thức đầu tư nào cũng tiềm ẩn rủi ro. Làm cách nào để bạn có thể nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn mà không chịu áp lực biến động ngắn hạn của thị trường. Bạn hãy cùng tìm hiểu cách thức phòng ngừa rủi ro trong đầu tư chứng khoán trong bài viết này nhé. Bài viết sẽ chỉ cho các bạn sử dụng phái sinh để làm công cụ hedging cho tài khoản.
Hedging phòng ngừa rủi ro trong chứng khoán là gì?
Hedging là phương pháp sử dụng các sản phẩm phái sinh để giúp nhà đầu tư quản lý rủi ro. Nó đóng vai trò như bảo hiểm để giúp nhà đầu tư bù đắp lại các khoản lỗ trong thị trường chứng khoán cơ sở.
Hedging ám chỉ việc nhà đầu tư mở một vị thế ngược chiều với vị thế mình đang nắm giữ. Trong chứng khoán thì đó là lệnh shot phái sinh.
Hedging phòng ngừa rủi ro được sử dụng khi nào
Hedging trên thị trường chứng khoán Việt Nam thường được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng. Các nhà đầu tư tổ chức với lượng vốn lớn và danh mục đầu tư đa dạng vì vậy rất thích hợp với Hedging. Tuy nhiên đối với các nhà đầu tư cá nhân thì sẽ có 2 nhóm phù hợp với phương pháp phòng ngừa rủi ro này. Đó là
Nhà đầu tư dài hạn: là những người nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn nhưng khi thị trường trong ngắn hạn đột nhiên chuyển biến xấu. Để không phải bán ra số cổ phiếu mà mình đang nắm giữ thì nhà đầu tư dài hạn sẽ shot một số lượng hợp đồng phái sinh nhất định. Theo đó, khi thị trường giảm điểm thì các hợp đồng phái sinh sẽ mang lại lợi nhuận bù vào số lỗ từ danh mục cổ phiếu mà nhà đầu tư dài hạn nắm giữ. Đó là cách mà nhà đầu tư dài hạn phòng ngừa rủi ro và nắm giữ được cổ phiếu của mình bất chấp biến động ngắn hạn của thị trường.
Nhà đầu tư dài hạn “bất đắc dĩ”: Đây là những nhà đầu tư bị kẹp hàng, đu đỉnh. Khi mua cổ phiếu với kỳ vọng trong thị trường tốt, giá cổ phiếu tăng và bán ra kiếm lời nhưng chẳng may thị trường biến động trong không như kỳ vọng và cổ phiếu chưa về tài khoản để cắt lỗ. Trong trường hợp này nhà đầu tư “kẹp hàng cũng sẽ shot một lượng hợp đồng phái sinh để bù trừ lại khoản lỗ ở chứng khoán cơ sở và chờ thị trường tốt trở lại.
Ích lợi của việc sử dụng hedging phòng ngừa rủi ro
Ở đây mình sẽ lấy ví dụ. Ví dụ bạn có 100 triệu đồng và bạn nghĩ thị trường sẽ tăng nên bạn giải ngân 80 triệu mua chứng khoán ở thị trường cơ sở. Nhưng đột nhiên vì một lý do nào đó mà thị trường quay đầu giảm điểm. Lúc này cổ phiếu của bạn vẫn chưa về hoặc bạn không muốn bán nó ra vì bạn nghĩ giá cổ phiếu bạn mua lúc này đã là rẻ hơn so với giá trị thực của nó.
Giả sử thị trường giảm 10% từ 1300 điểm hiện tại về 1170 điểm và danh mục của bạn cũng giảm tương ứng 10% thì sẽ có 2 trường hợp.
TH1: Bạn không sử dụng Hedging phòng ngừa rủi ro.
Nếu bạn không có phòng ngừa rủi ro thì danh mục chứng khoán của bạn giảm 10% như vậy bạn sẽ lỗ 10% của 80 triệu là 8 triệu VNĐ.
TH2: Bạn sử dụng thị trường phái sinh để phòng ngừa rủi ro
Để bảo vệ danh mục thì bạn sẽ mang 20 triệu đi shot 1 hợp đồng phái sinh.
Giả sử bạn shot 1 hợp đồng phái sinh ở mức chỉ số VN30 hiện tại là 1300. Với mức ký quỹ là 13% thì giá 1 hợp đồng là: 1300*100.000*13% = 16,9 triệu đồng.
Khi thị trường giảm 10% từ 1300 điểm về 1170 điểm thì danh mục của bạn lỗ 8 triệu VNĐ tuy nhiên trên thị trường phái sinh thì bạn sẽ lãi: (1300-1170)*1*100.000=13 triệu VNĐ.
Như vậy khi thị trường giảm 10% bạn không những không lỗ mà còn lãi 13 – 8 = 5 triệu VNĐ.
Bạn đọc full bài viết ở đây: Cách phòng ngừa rủi ro khi đầu tư chứng khoán dài hạn