Stop Out là gì?
Khi giao dịch với đòn bẩy Margin, nhà đầu tư cần lưu ý không được để mức ký quỹ xuống dưới 100%. Điều này có nghĩa là tài khoản của bạn đang bị thua lỗ và vốn chủ sở hữu khả dụng đang giảm dần. Thông thường, khi rơi vào trường hợp này thì bạn sẽ nhận được cảnh báo Margin Call của sàn giao dịch.

Bạn sẽ có 2 lựa chọn là nạp thêm tiền vào tài khoản để duy trì lệnh đang mở hoặc phải đóng bớt vị thế thua lỗ. Nếu trader không có bất kỳ hành động nào và tài khoản vẫn tiếp tục thua lỗ thì đến một mức nhất định, hệ thống sẽ tự động thực hiện lệnh Stop Out, bắt buộc đóng các vị thế đang mở của trader.

Do đó, tốt nhất là khi mức ký quỹ đạt 50%, trader nên tự động đóng các vị thế để tránh bị thua lỗ nặng hơn dẫn đến Margin Call và Stop Out.

Ý nghĩa của Stop Out
Để hiểu rõ hơn về ý nghĩa Stop Out trong Forex, trước tiên chúng ta hãy khám phá lý do tại sao các sàn giao dịch đặt ra quy định này. Điều gì xảy ra khi mức ký quỹ bằng 0? Khi tiền ký quỹ khả dụng được sử dụng hết, các sàn bắt đầu đóng các vị thế đang hoạt động để tránh số dư tài khoản giao dịch bị âm. Nhưng làm thế nào mà số dư giao dịch có thể bị âm?

Câu trả lời rất đơn giản, khi giao dịch CFD, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy, nói cách khác, họ tăng sức mua bằng cách vay tiền từ sàn giao dịch của họ. Khi các trader mở các lệnh có đòn bẩy cao trong các thị trường biến động mạnh, có khả năng mất nhiều tiền hơn số tiền có trên số dư giao dịch. Nếu số dư của bạn trở nên âm, điều đó có nghĩa là bạn đang sở hữu tiền của sàn giao dịch. Để ngăn chặn điều này, hầu hết các sàn đều cung cấp tính năng ngăn chặn số dư âm, cho phép các nhà môi giới đóng một phần lệnh khi giá biến động ngược với dự đoán.

Stop Out Level là gì?
Trader sẽ luôn cố gắng duy trì mức ký quỹ trên 100% để duy trì các vị thế hiện có và giữ được khả năng mở vị thế mới. Nhưng nếu các vị trí mở không thành công và dẫn đến thua lỗ, số dư tài khoản và vốn chủ sở hữu khả dụng sẽ bắt đầu giảm. Điều này sẽ làm cho mức ký quỹ cũng giảm theo.

Thông thường, khi đạt đến mức 100%, trader sẽ bắt đầu nhận cảnh báo Margin Call thông báo rằng họ cần nạp tiền vào tài khoản của họ hoặc đóng (thanh lý) một số vị thế cho đến khi mức ký quỹ lại vượt quá 100%.

Mức mà nhà môi giới quyết định có nên đóng các vị thế hay không được gọi là Margin Call Level. Thấp hơn mức này là mức Stop Out Level. Stop Out là một quá trình tự động thanh lý (đóng) các vị trí mở. Điều này xảy ra bởi vì, một lần nữa, vốn chủ sở hữu khả dụng trên số dư không đủ để duy trì ngay cả các vị thế hiện có, chưa kể đến việc mở các vị thế mới.

Ví dụ thực tế
Hãy xem ví dụ vị thế GBP/EUR với Stop Out Level là 50%. Giả sử một trader có 1.000 bảng Anh làm vốn chủ sở hữu khả dụng, yêu cầu ký quỹ đối với vị thế 10.000 bảng Anh là 2%. Do đó, mức ký quỹ được sử dụng là 200 GBP.

Bây giờ, để tính mức ký quỹ, chúng ta phải chia vốn chủ sở hữu khả dụng cho mức ký quỹ đã sử dụng và tính theo tỷ lệ phần trăm: (1.000/200)x100%=500%. Trong trường hợp này, một nhà giao dịch có mức ký quỹ 500% trên tài khoản của họ và có thể tự do mở các giao dịch mới. Tuy nhiên, khi số lượng giao dịch tăng lên, số tiền ký quỹ được sử dụng cũng tăng theo, làm giảm mức ký quỹ.

Giả sử rằng giao dịch không diễn ra như kế hoạch và giá GBP/EUR giảm. Lúc đầu, khoản lỗ không đáng kể, nhưng sau một thời gian, nó trở nên đủ lớn để đe dọa toàn bộ số dư. Ngay sau đó, khoản lỗ lên tới 800 GBP trong giao dịch này.

Margin Call Level
Do đó, mức ký quỹ giảm xuống 100% vì vốn chủ sở hữu khả dụng giảm xuống 200 GBP từ 1.000 GBP trước đó. Tại thời điểm này, sàn giao dịch sẽ gửi một cảnh báo – Margin Call cho trader để nạp thêm số dư hoặc đóng bớt vị thế.

Stop Out Level
Giả sử trader đó không làm gì để thay đổi tình hình và khoản lỗ tiếp tục tăng. Sau một thời gian, khoản lỗ lên tới 900 GBP và mức ký quỹ giảm xuống 50%. Tại thời điểm này, hệ thống của sàn sẽ thực hiện lệnh Stop Out để tránh số dư tài khoản âm trên tài khoản của khách hàng.

Khi các lệnh Long Short bị đóng, tức là số tiền ký quỹ đã sử dụng sẽ trở thành 0. Bằng cách này, một nhà giao dịch sẽ vẫn còn 100 GBP trên số dư tài khoản của họ.

Stop Out Level và Margin Call Level khác nhau thế nào?
Stop Out Level và Margin Call Level đều là mốc mà trader bắt đầu thanh lý các vị thế hiện có.

Tuy nhiên, ở Margin Call Level, Trader có nhiều lựa chọn hơn, ví dụ như nạp thêm tiền, đóng lệnh hoặc không làm gì cả. Nhưng ở Stop Out Level thì việc đóng vị thế là bắt buộc. Đó là sự khác biệt chính giữa chúng và cũng có một thực tế là Stop Out Level gần với số dư tài khoản âm hơn – có lẽ là điều nguy hiểm nhất đối với một nhà giao dịch Forex.

Để tránh tình trạng Stop Out thì cách duy nhất là quản lý vốn thật tốt, tránh giao dịch dựa trên cảm tính ví dụ như đua lệnh hoặc nhồi lệnh. Thông thường, đây là những nguyên nhân chính dẫn đến Stop Out. Thay vào đó, Trader cần phân tích kết hợp nhiều chỉ báo kỹ thuật, ví dụ như đường MA, Fibonacci, mô hình kênh giá,…

Ngoài ra, bạn cũng cần lưu ý đặt mức cắt lỗ Stop loss và tuân thủ kỷ luật khi đầu tư để hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất.

Nguồn: papatrader