Công ty có giá tri RẺ NHẤT trên thị trường NIÊM YẾT PE=3.8, Book value=21.000

[stockisgold]

[*]CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 909[/b][/list]
Công ty có giá tri
RẺ NHẤT trên thị trường NIÊM YẾT PE=3.8[/b], Book
value=21.000.



Sau khi đọc
được bài của Toshiba ở mục Phân tích doanh nghiệp tôi chợt giựt mình, xin trích
cho các bạn tham khảo:



-------------------------------------------------------------------



Một
số
chỉ
tiêu về
kết
quả
SXKD năm 2004-2005 và 9 tháng 2006





Đơn vị: VNĐ



[table]



Chỉ
tiêu


|

2004


|

2005


|

9
tháng 2006


|





Tổng
giá trị tài sản


|

62.782.719.743


|

63.462.360.984


|

50.835.518.017


|





Doanh
thu


|

44.044.085.033


|

50.672.211.882


|

35.208.875.058


|





Các
khoản giảm trừ


|

-


|

-


|

3.811.126.009


|





Doanh
thu thuần


|

44.044.085.033


|

50.672.211.882


|

31.397.749.049


|





Lợi
nhuận từ hoạt động kinh doanh


|

1.265.494.578


|

1.900.184.073


|

3.086.699.705


|





Giá
vốn hàng bán


|

36.591.179.176



|

42.507.505.080


|

21.973.969.458


|





Chi
phí tài chính


|

1.746.821.798


|

2.790.380.408


|

2.343.292.298


|





Lợi
nhuận khác


|

0



|

-87.739.733



|

155.017.797


|





Lợi
nhuận trước thuế


|

1.265.494.578



|

1.812.444.340



|

3.241.717.502


|





Lợi
nhuận sau thuế


|

1.265.494.578



|

1.812.444.340



|

3.143.717.502


|





Tỷ
lệ lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu


|

27,95%


|

22,97%


|

31,06%


|





Tỷ
lệ trả cổ tức (%)


|

15%


|

15%


|

15%-17%


|


[/table]

(Nguồn:
Báo cáo tài chính kiểm toán Sông Đà 909 năm 2004-2005 và 9 tháng năm 2006)





LNST cả
năm 2006 khoảng 4tỷ. VĐL 5tỷ => EPS =
4/5 = 8000. Giá hôm nay 30.8 >> P/E = 3.8



Thị giá/giá sổ sách= 30.8/20= 1.5



Tham khảo
Bản cáo bạch tại
http://www.hastc.org.vn/thongtin_TCDKGD.asp?MenuId=114120&StockCode=S9 9



-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------



NhậnTrời ơi,
đúng là quá rẻ.



Trên thị trường
niêm yết, tôi mới thấy có một loại CK rẻ đến thế.



P/E<4. Mức
tăng trưởng 30%.



Giá sổ sách
là 21.000 đồng. Với mức này đủ chia cổ tức
thưởng 1 cp được thưởng 1cp.



Nghe đâu sắp
tới mới ông bên Sông Đà 9.09 còn xin được tổng công ty Sông Đà giao cho mảng xuất
khẩu lao động ra nước ngoài màu mỡ nữa. LN của mảng này thì khỏi phải bàn nữa rồi.
Khi có được mảng này thì mức tăng trưởng chắc không dừng ở con số 30% này nữa.



Tôi không hiểu
có một số loại CK LN hiện tại quá cao, tiềm năng thì trước mặt sau mọi người cứ
đổ xô mua BlueChip???



Tôi còn nhớ
thời SJS còn PE<6, mỏ vàng lộ thiên mà thời điểm đó cũng chẳng mấy ai để ý.



Thôi chắc để
đợi công bố kết quả kinh doanh thì mọi chuyện sẽ quay về giá trị thật sự của
nó.



Nếu các bác
nào trên diễn đàn phát hiện các công ty như thế này xin gởi để mọi người tham
khảo. Trong thời điểm cuối năm có quá nhiều công ty lên sàn, mọi người không có
thời gian để theo dõi hết các công ty thì bác Toshiba tìm ra được công ty như
thế này thì quý quá.Vô cùng cảm ơn bác Toshiba



Cũng xin gởi
lời cảm ơn đến diễn đàn đã tạo một nơi để mọi người trao đổi, cung cấp cho nhau
những thông tin quý báu như thế này.



P/S: Chúc bác
Dương vui khỏe và hôm nào được xin mời bác đi uống café, từ lúc nhờ bác giúp
mua NH Quân Đội đến giờ chưa có thời gian hậu tạ bác.

[forfun]

Chà, PE thấp thật. Nhưng quy mô bé quá. Có ai biết về công ty này xin chỉ giáo giùm làm thế nào để đẩy lãi gộp từ 16% lên 30% nhanh vậy để các công ty khác học hỏi? Em nghi có khoảng chục tỷ chi phí SXKD dở dang treo trên BCĐKT lắm


Sorry bác Stockis_stock nhe, đùa tí

[XDS]

Có phải bác
nói cái thằng mới chào sàn ở trên sàn HN mã là S99 không?


Trung bình
của thị trường như bác Sinh nói PE là 37-38 gì đó sao mà thằng này chỉ có 3.8,
hỏng lẻ nó bằng 1/10 P/E bình quân của thị trường.


Tôi tìm lại
xem thì thấy thằng này bên bán bị quét sạch hết. Giá cuối cùng khớp là
32.


Giá bình quân
là 30.9


Chắc ngày mai
cũng mua chút để dành vậy. Ðặt giá 32 chắc gom được hả các bác??


Mà sàn HN
khớp liên tục thì nên đặt lệnh như thế nào hả các bác?


Thanks các
bác nhiều nha.

[luckymass]

[quote user="forfun"]

Chà, PE thấp thật. Nhưng quy mô bé quá. Có ai biết về công ty này xin chỉ giáo giùm làm thế nào để đẩy lãi gộp từ 16% lên 30% nhanh vậy để các công ty khác học hỏi? Em nghi có khoảng chục tỷ chi phí SXKD dở dang treo trên BCĐKT lắm


Sorry bác Stockis_stock nhe, đùa tí[/quote]

Thằng này làm sao mà so với SJS được. Vốn điều lệ chỉ có 5 tỉ đồng, quá bé, tính thanh khoản quá kém. Mà trong kế hoạch 3 năm tới đều giữ mức vốn điều lệ này, nên không có phát hành thêm cổ phiếu hay chia thưởng gì đâu. Vốn điều lệ ít, trình độ công nghệ thấp nên chỉ toàn nhận được những phần nhỏ nhỏ của những công trình xương xẩu, xa lơ xa lắc.

Năm 2006 nó có khoản lợi nhuận bất thường do chênh lệch phiếu giá. Năm 2007 chắc sẽ không được như thế nữa nên lợi nhuận ước tính giảm hơn 60% so với năm 2006 trong khi doanh thu lại tăng 11%.

Mảng xuất khẩu lao động sắp tới, nếu có được phép làm đi chăng nữa thì cũng chỉ là mang nhỏ xíu. Doanh thu xuất khẩu lao động tính chỉ đạt hơn 3 tỉ, lợi nhuận khoảng vài trăm triệu gì đó, có đáng kể gì đâu.

Nói chung chơi những thằng nho nhỏ thế này rủi ro cao lắm. PE của nó thấp thế cũng là có lý của nó thôi, làm sao chấp nhận mức 15 ,20 hay cao hơn như các Bluechip được?

[chuongtot]

Các chỉ số đều tuyệt, nhưng VĐL bé quá! Vả lại các năm tiếp theo chẳng thấy có kế hoạch tăng vốn gì cả. Tuy nhiên vẫn đáng để lưu ý đấy.
Các bác cho ý kiến về ông bạn này nhé!

[stockisgold]

Còn
đây là kế hoạch tăng vốn[/b] trong tương lai. Tôi
xin trích từ bản cáo bạch cho các bác tham khảo:



Theo hướng dẫn tại Công văn số 11924/TC-CST ngày 20/10/2004 của Bộ Tài chính
về việc “Ưu đãi thuế TNDN đối với tổ chức niêm yết chứng
khoán”, Công văn số 5248/TC-CST ngày 29/4/2005 của Bộ Tài chính về việc ưu đãi thuế TNDN cho tổ chức đăng ký giao dịch tại
TTGDCK, Công ty Sông Đà 909 sẽ được giảm 50% thuế TNDN trong 02 năm nếu Công ty
tham gia đăng ký giao dịch trên thị trường chứng khoán tập trung theo quy định
hiện hành trước ngày 31 tháng 12 năm 2006. Cụ thể năm áp dụng ưu đãi thuế sau
khi đăng ký giao dịch là năm 2009 – 2010.



▪
Dự án thủy điện Nậm Pàn:



Địa điểm xây dựng :
Sơn la



Tổng mức đầu tư :
160 tỷ Đồng



Công suất lắp máy :
10 MW



Dự án khởi công quý III/2007 đến quý II/2009 đưa nhà máy vào vận hành



Nguồn vốn đầu tư:



+ Vay dài hạn Ngân hàng thời gian từ
8-10 năm, ân hạn trong thời gian xây dựng 02 năm: 70% tổng mức đầu đầu tư.



+ Bằng nguồn vốn tự có: 30% tổng mức
đầu đầu tư.



▪
Dự án thuỷ điện
PhìnhHồ.



Địa điểm :
Yên Bái.



Công suất lắp máy :
6 MW



Tổng mức đầu tư :
112 tỷ đồng



Dự án khởi công quý III/2009 và quý II/2011 đưa nhà máy vào vận hành



Nguồn vốn đầu tư:



+ Vay dài hạn Ngân hàng thời gian từ
8-10 năm, ân hạn trong thời gian xây dựng 02 năm: 70% tổng mức đầu đầu tư.



+ Bằng nguồn vốn tự có: 30% tổng mức
đầu đầu tư.



▪
Dự án khu đất Tân Vạn.



Địa điểm :
Đồng Nai



Diện tích khu đất :
0,3948 ha



Tổng mức đầu tư :
13,6 tỷ đồng



Dự án khởi công quý IV/2006 đến hết quý IV/2007



Nguồn vốn đầu tư:



+ Vay trung hạn Ngân hàng thời gian
03 năm: 70% tổng mức đầu đầu tư.



+ Bằng nguồn vốn tự có: 30% tổng mức
đầu đầu tư.







Hiện nay công ty đang cân nhắc một số phương án tăng nguồn vốn[/b] để đảm bảo có đủ năng lực tài chính để thực hiện các dự án này như phát
hành trái phiếu, trái phiếu chuyển đổi, hoặc cổ phiếu. Tuy nhiên, hiện nay đại
hội cổ đông vẫn chưa có quyết định chính thức về vấn đề này. Dự kiến vấn đề này
sẽ được đưa ra Đại hội đồng cổ đông quyết định khi các dự án đi vào thực hiện.

[stockisgold]

[table]






[table]





Dự án |
Vốn của dự án |
Bằng nguồn vốn
tự có 30% |
Vốn cần |




Dự án thủy điện Nậm Pàn |
160 |
30% |
48 |




Dự án thuỷ
điện PhìnhHồ. |
112 |
30% |
33.6 |




Dự án khu đất Tân Vạn |
13.6 |
30% |
4.08 |




Tổng cộng |
|
|
85.68 |


[/table]


Chỉ 3 dự án
trên thì Sông Đà 909 cần
khoảng 85 tỉ. Vậy các bác nghĩ có tăng
vốn hay không???



|
|
|
|




|
|
|
|




|
|
|
|




|
|
|
|




|
|
|
|


[/table]

[vnstockmp]

Bé quá cũng không thích, nhiều khi chỉ thay đổi dòng tiền 1 tí, chênh lệch lãi có 1 tỷ là đủ gây choáng váng ôi sao EPS cao quá. Năm sau ngược lại 1 tẹo lại mếu. Nói chung không ổn định lắm

[luckymass]

[quote user="stockisgold"][table]






[table]





Dự án |
Vốn của dự án |
Bằng nguồn vốn
tự có 30% |
Vốn cần |




Dự án thủy điện Nậm Pàn |
160 |
30% |
48 |




Dự án thuỷ
điện PhìnhHồ. |
112 |
30% |
33.6 |




Dự án khu đất Tân Vạn |
13.6 |
30% |
4.08 |




Tổng cộng |
|
|
85.68 |


[/table]


Chỉ 3 dự án
trên thì Sông Đà 909 cần
khoảng 85 tỉ. Vậy các bác nghĩ có tăng
vốn hay không???



|
|
|
|




|
|
|
|




|
|
|
|




|
|
|
|




|
|
|
|


[/table]

[/quote]

Cả 3 dự án trên trong cáo bạch đều nói rõ là vay vốn ngân hàng rồi còn gì.

SD 909 từ trước đến nay thực hiện nhiều dự án mấy chục tỉ toàn bằng tiền đi vay đấy chứ.

Kế hoạch dự tính ở trên thì 3 năm tới không tăng vốn, ở dưới thì lại nói là có thể tăng vốn. Mập mờ quá. Chán

Ngại nhất là cái thanh khoản, mua cổ phiếu vào rồi đến lúc bán ra chả có ai mua.

Mà vốn công ty này chỉ có 5 tỉ, tính giá thị trường hiện nay là 15 tỉ. Bác nào có tí tiền gom hết cổ phiếu đi mà chễm chệ ngồi trong HDQT. Công ty gì mà bán toàn bộ đi cũng chỉ bằng một cái nhà vườn nho nhỏ ở mấy khu đô thị mới.

[busyman]

Theo tôi nên đầu tư gián tiếp vào chú này thông qua Sông Đà 9. Vì SD9 có tới 33% vốn điều lệ của SD909. Mà SD9 thì chắc chắn có tính thanh khoản cao hơn (70 tỷ VĐL).

[phongbao]

Theo tôi nghĩ các cổ phiếu vốn điều lệ nhỏ ,thì tính thanh khỏan không cao thí du P/E có thấp thì giá cũng không lên được. Trong sàn Hà nội tôi thấy Vang thăng long là lọai cổ phiếu có P/E 6.23 và có nhiều dự án tốt nhưng giao dịch yếu gia không lên được. Vi vậy SD909 cũng sẽ trong trường hợp tương tự.

[moi choi]

Mua kha khá sau đó ngồi vào HĐQT thì tốt.

[hoatien]

[quote user="stockisgold"]
[table]








[table]







Dự án |
Vốn của dự án |
Bằng nguồn vốn tự có 30% |
Vốn cần


Dự án thủy điện Nậm Pàn |
160 |
30% |
48


Dự án thuỷ điện PhìnhHồ. |
112 |
30% |
33.6


Dự án khu đất Tân Vạn |
13.6 |
30% |
4.08


Tổng cộng |
|
|
85.68
[/table]

Chỉ 3 dự án trên thì Sông Đà 909 cần khoảng 85 tỉ. Vậy các bác nghĩ có tăng vốn hay không


Bác lấy thông tin Sông Đà 909 có dự án Thủy điện Nậm Pàn ở đâu ra thế? dự án này đang tranh chấp giữa các CĐT đã có quyết định duyệt cho ai đâu? Đã có quyết định duyệt dự án này cho SĐ 909 nhưng sau đó hủy rồi. Em chưa nghiên cứu về SD909 nhưng dự án này thì em biết một ít đến nay chưa nghe dự án này được phân cho ai cả.
|
|
|




|
|
|




|
|
|




|
|
|




|
|
|


[/table]

[/quote]

[stockisgold]

Trong khi các
cp trên sàn HCM rớt thê thảm thì giá
trị thật đã được nhận ra. S99 hôm nay dư mua kịch trần gấp 100 lần KL giao dịch.
Bên bán không chấp nhận bán với giá quá rẻ như thế được.



Kịch bàn ngày
mai: bên mua sẽ tiếp tục đặt kịch trần hy vọng bên bán sẽ bán ra đôi chút.

[DAVIQ]

Trên TT GDCK TP. HCM có thằng P/E chỉ có 7.2, ROE>30% nhưng có ai thèm mua bán gí đâu. OK!

[chuongtot]

[quote user="stockisgold"]Trong khi các
cp trên sàn HCM rớt thê thảm thì giá
trị thật đã được nhận ra. S99 hôm nay dư mua kịch trần gấp 100 lần KL giao dịch.
Bên bán không chấp nhận bán với giá quá rẻ như thế được.



Kịch bàn ngày
mai: bên mua sẽ tiếp tục đặt kịch trần hy vọng bên bán sẽ bán ra đôi chút.

[/quote]


Không biết có tin gì hay mà S99 lại up trần thế bác nhỉ?